В условиях инфляции биткоин (BTC) может скоро выделиться: CryptoCompare

С ростом волатильности S & P 500 до уровня Биткоин, мы подумали, что вас могут заинтересовать некоторые оригинальные данные и идеи, показывающие, как рынки цифровых активов переживают шторм.

Ниже мы рассмотрим, как работают лучшие криптовалюты по сравнению с эталонным индексом рынка США.

Волатильность Биткоин снижается

Мы наблюдаем бегство в безопасное место, и главным убежищем в этом климате был доллар США, привлекающий капитал из стран с формирующимся рынком, причем те, чья экономика зависит от природных ресурсов, остаются особенно уязвимыми.

ФРС печатает доллары на балансе более $6 триллионов, а МВФ, предлагающий СДР, означает, что предложение доллара растет.

• С начала года S & P 500 упал на 13,9%
• За тот же период Биткоин упал на 3,3%
• Золото выросло на 13,6% с начала года

Графики ниже показывают, что рынок криптовалюты упал больше, чем S & P, который достиг своего пика на 20%. Волатильность показывает эффект кластеризации и корреляцию среди криптовалют с 7-дневным резким скачком объема.

Скачок объема в Биткоин не так плох, как у индекса CryptoCompare MVIS 5, который сам по себе имеет меньшую волатильность, чем индекс CryptoCompare MVIS 25 .

Инфляция идет

Когда поток потухает, все лодки тонут, и это то, что мы видели на этом начальном этапе кризиса. Биткоин и цифровые валюты были затронуты в такой же степени в краткосрочной перспективе, как и традиционные фондовые рынки. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе мы можем увидеть некоторые сдвиги, когда инвесторы начнут смотреть на будущие сценарии, когда пыль осядет. Ясно одно — инфляция идет. Таким образом, СОВЕТЫ, золото и коммунальные услуги являются традиционными портами захода — Биткоин также соответствует шаблону.

Компании с высоким левереджем будут испытывать проблемы в краткосрочной перспективе, не имея возможности выдержать рост затрат. Таким образом, S & P будет смешанным пакетом, в котором некоторые компании будут сталкиваться со снижением маржи, а другие — с восстановлением спроса, а стимулирующий спрос ФРС на вливание денежных средств будет способен покрывать свои расходы и увеличивать доходы.

Биткоин может найти применение в трансграничных сделках, поскольку мы начинаем видеть, что валюты развивающихся рынков терпят неудачу. Сильная тяга к доллару приведет к усилению ограничений на потоки капитала, что заставит некоторых граждан искать другие пути сохранения и перемещения богатства. Более высокие суверенные премии за риск и понижение рейтингов находятся на картах.

Что такое деньги?

Этот кризис поднимает вопрос о том, что именно деньги — правительства вынуждены открыть двери для современной денежно-кредитной теории (ММТ), которая устраняет мираж фиат. Может быть трудно вернуться из этого обнародования, но какой выбор у правительств? В этих аргументах есть призраки Хайека и Кейнса.

В этих обстоятельствах мы можем увидеть переход к активам, которые нельзя постоянно разбавлять вместо того, чтобы покрывать трещины. На данный момент наличные — единственный порт в шторм, но это может оказаться ложной надеждой в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Его риск на рынках. Биткоин по-прежнему нов и является отличным средством для быстрой передачи стоимости от человека к человеку, но плохо держит ценность. Теория заключается в том, что со временем это изменится, но совершенно ясно, что в настоящее время оно имеет зарождающиеся, фрагментированные рынки и не соответствует истории цифрового золота.