В пятницу курс биткоина может резко обвалиться

В пятницу истекают биткоин-опционы на $5,5 миллиардов, что грозит падением до болезненного уровня в $44 000

В основном торгуемые на Deribit квартальные и месячные биткоин-опционы истекают в пятницу 26 марта. Сумма открытых позиций этих контрактов составляет $5,5 миллиардов и цена исполнения колеблется от $4000 до $120 000.

Более высокий объем колл-опционов выше $48 000 и пут-опционов ниже $44 000 указывают на возможность откатиться на болезненный уровень в $44 000. Покупатели опционов начинают фиксировать колл-доходность, открывая короткую позицию того же размера, в то время как продавцы стремятся приблизиться к максимальной болезненной цене, что увеличивает вероятность достижения этой отметки по истечении срока.

Устойчивый бычий тренд биткоина вызывал коррекции 4 раза из последних 9 крупных истечений опционов, консолидация наблюдалась еще в четырех случаях и бычья реакция была только в июле 2020 года.

Согласно Deribit Insights, часть участников перенесли свои позиции на апрель, а это означает, что трейдеры продали и выкупили эквивалентные контракты на будущий месяц. Это усилило давление продавцов на курс биткоина.

Соотношение пут-колл у биткоин-опционов растет и с конца февраля увеличилось с 0,84 до 0,94. Это означает увеличение интереса к коротким позициям. Поскольку опционы обычно используются в качестве хеджирования против спотовых или фьючерсных покупок, это может сигнализировать об увеличении активности спотовых и фьючерсных покупателей.

Подразумеваемая волатильность опционного рынка находится в нисходящем тренде. Ее низкий показатель снижает ожидания волатильности на рынке.

Аналитик Deribit Insight Тони Стюарт отметил, что низкий показатель подразумеваемой волатильности говорит о том, что у хедж-фондов есть защита и нет необходимости паниковать. Он также обратил внимание на ликвидации бессрочных контрактов на сумму $1,38 миллиарда, а это означает, что институциональные трейдеры защищены от более глубокой коррекции.

Таким образом, поскольку трейдеры опционами перемещают позиции на будущие месяцы, а подразумеваемая волатильность остается низкой, рынок может ожидать консолидации на текущих уровнях.