eToro, the crypto-oriented social trading and brokerage provider, recently published a position paper that stated that in order to get a cryptocurrency project launched, Facebook should focus on stablecoins that are distributed by regulated third parties instead of the company’s own digital currency.
Facebook’s cryptocurrency project, Libra, has faced many obstacles since the announcement of its launch in June this year. Politicians and regulators across the United States, the United Kingdom and Europe have expressed concerns about the social media giant’s scale and influence, and its history with customer data has also been a cause of concern for them.
eToroX Labs, the blockchain technology study department of eToro, claims that Facebook’s cryptocurrency project and its aim of developing a digital payment system that works on individual peer-to-peer level can be used by millions of people who are not centralized bank users across the globe, has untapped potential and should certainly not be ignored and dismissed.
Instead of creating their own virtual currency, the trading platform believes that Facebook should work towards collaborating with reliable and regulated third party partners which will develop stablecoins backed by traditional fiat currency.
Libra has also been called ‘ZuckBucks’ by politicians and regulators in the United States. eToro further states that this can remove Facebook from the position of having to control the digital currency so it can delegate that energy towards Calibra, the first cryptocurrency wallet to include a system for transactions that can be easily accessible by the company’s 2.7 billion users through Facebook’s several platforms including WhatsApp.
eToro has previously successfully launched its own stablecoins but has faced issues in getting merchants to accept them as means of transaction due to lack of a single standard. Facbeook has also previously explored the idea of using a variety of stablecoins that will be pegged to several fiat currencies including the US dollar, Pound Sterling and the Euro. However, regulators have had issues with Facebook in charge of that many currencies.
The CEO and co-founder of eToro, Yoni Assia, stated that Libra is a “trailblazing opportunity” for innovation in the financial sector and it should focus of pursuing a single asset class, and Libra’s Association should work towards obtaining simple regulatory frameworks for the control of third parties and use Libra chain for transactions.
Assia further added that the burden of regulations would fall on those who use distributed ledger technology (i.e. blockchain) for their own profits, in instances of collateralized stablecoins, assets or other financial instruments. Hence, there won’t be a need for Facebook’s grandiose and highly censured crypto project Libra.
С ростом цен все больше россиян интересуются биткоином. Но всемирное увлечение этим криптоактивом также привело…
В наше время криптовалюты стали неотъемлемой частью мировой экономики и финансов. Они предоставляют уникальные возможности…
Виталий Бутерин, основатель Ethereum, имеет тесные связи с Wanxiang Group, китайской компанией, зависящей от правительства…
Обмен юсдт (Tether TRC20 USDT) на российские рубли (RUB) на карты РФ - это процесс…
Каждый посетитель интернет-казино жаждет получить крупный выигрыш с наименьшими рисками. Для такой игры лучше всего…
Появление криптовалюты произвело революцию в цифровых активах, позволив частным лицам безопасно и легко обмениваться ценностями…
Bitcoin и другая криптовалюта всегда вызывала противоречивые мнения у разных участников финансового сектора. Не исключением…
Рынок финансовых услуг России стабильно развивается. Каждый день компании предлагают новые программы финансирования для потенциальных…
Кэш-память является одним из ключевых компонентов процессора, который играет важную роль в оптимизации производительности ноутбука…
Для того чтобы стать успешным и востребованным риэлтором, нужно хорошо разбираться в объектах недвижимости и…
По данным Организации Объединенных Наций, пандемия и связанная с ней нестабильная экономика приводят к росту…
В последнее время банки активно предлагают различные программы финансирования граждан. Одним из удобных и технологичных…
Доверенный торговый счет – это соглашение между трейдером и инвестором, в результате которого трейдер торгует…
Рейтинг лучших ботов для торговли криптовалютой на бирже может меняться со временем и зависит от…
Криптовалюты уже давно стали отличным вариантом заработка. Волатильность рынка позволяет получать хороший доход. Поэтому трейдеры…
В наше время деньги нужны всем и всегда. Но иногда бывают ситуации, когда они нужны…
Aptos - это блокчейн L1, который стремится стать самым безопасным и масштабируемым блокчейном в истории.…
Ethereum является одной из самых перспективных криптовалют и в ближайшем будущем может отнять трон у…
Дефи криптовалюта - это новый вид валюты, которая появилась на рынке в последние годы. Она…
Ноутбуки 2-в-1, также известные как конвертируемые ноутбуки — эти устройства давно стали отдельным сегментом в…
Найбільша криптовалютна біржа Європи з українським корінням — WhiteBIT — створила спеціальні умови для залучення…