While price fluctuations is very common in the crypto sphere, some analysts have reasons to believe that the recent plunge in the Bitcoin price isn’t just like any other decline. The researchers of Chainalysis believe it could very well be the aftereffect of the PlusToken scam.
You will recall that a crypto Ponzi scheme disguised as a crypto venture with the name PlusToken was uncovered lately as AllStocks Crypto News reported. Since the ‘big reveal,’ a ton of findings have surfaced linking the scheme with the highs and lows in Bitcoin’s price curve lately.
Adding to the list of findings that show PlusToken is responsible for the bear and bull market so far, Chainalysis released an insightful analysis that shows the coast is not clear yet. Bitcoin’s price could very well continue to plunge if the wily actors involved decide to cash out the remaining BTC in their wallet.
As at the time of compiling this article, 20,000 BTC (about $132 million) are yet lying wait in the fraudsters’ wallets – more than 8,700 wallets to be precise. The other part of the looted 45,000 BTC has already moved through crypto exchanges and over-the-counter (OTC) brokers and it is feared to be a major influence on Bitcoin price so far.
Chainalysis writes:
“The cashouts likely caused increased volatility in one of two ways. They either cause it directly by increasing the supply of Bitcoin and changing market dynamics, or indirectly by affecting traders’ perception of the market.”
Even after the six arrests linked to the PlusToken scam made in June, we have reasons to believe some of the nefarious players are still at large as the stolen funds have continued to move through wallets to OTC brokers. Worse, it is difficult to track this movement as the criminals are using ‘mixers’ to cover their tracks. In addition to that, OTC brokers are not held to the same know your customer (KYC) rules as cryptocurrency exchanges, making it difficult to track sales. No wonder these criminals often utilize OTC brokers.
Although tracking the funds seems impossible, researchers at Chainalysis were able to prove beyond a doubt that the time of the cashouts coincides with the different plunges in Bitcoin’s price so far. Tracking Bitcoin’s price from April through December 2019, Chainalysis was able to account for the various spikes and falls.
“PlusToken wallets sent a steady flow of Bitcoin starting in mid-April and spiking just before the arrests in late June. After that, we see no movement until a few spikes in August, before transfers spike again and remain high throughout September. Then, we see a few more spikes in October.”
Compared to last year, you would agree that this year has been great so far for the crypto community and Bitcoin(BTC)trade. Rising from way below $3,000 to well over the $10,000 benchmark (and now trading at around $6,600), anyone could conclude that it is overall a good time to be a crypto fan.
Unfortunately, the continued plunge experienced in the latter part of the year is also making it a difficult time in the crypto sphere. With such a good start, analysts and experts are trying to determine what could be the reason for this sudden, prolonged price decline.
This is the one-million-Bitcoin question that experts are yet struggling to answer, and the PlusToken scam could offer at least some partial answer
С ростом цен все больше россиян интересуются биткоином. Но всемирное увлечение этим криптоактивом также привело…
В наше время криптовалюты стали неотъемлемой частью мировой экономики и финансов. Они предоставляют уникальные возможности…
Виталий Бутерин, основатель Ethereum, имеет тесные связи с Wanxiang Group, китайской компанией, зависящей от правительства…
Обмен юсдт (Tether TRC20 USDT) на российские рубли (RUB) на карты РФ - это процесс…
Каждый посетитель интернет-казино жаждет получить крупный выигрыш с наименьшими рисками. Для такой игры лучше всего…
Появление криптовалюты произвело революцию в цифровых активах, позволив частным лицам безопасно и легко обмениваться ценностями…
Bitcoin и другая криптовалюта всегда вызывала противоречивые мнения у разных участников финансового сектора. Не исключением…
Рынок финансовых услуг России стабильно развивается. Каждый день компании предлагают новые программы финансирования для потенциальных…
Кэш-память является одним из ключевых компонентов процессора, который играет важную роль в оптимизации производительности ноутбука…
Для того чтобы стать успешным и востребованным риэлтором, нужно хорошо разбираться в объектах недвижимости и…
По данным Организации Объединенных Наций, пандемия и связанная с ней нестабильная экономика приводят к росту…
В последнее время банки активно предлагают различные программы финансирования граждан. Одним из удобных и технологичных…
Доверенный торговый счет – это соглашение между трейдером и инвестором, в результате которого трейдер торгует…
Рейтинг лучших ботов для торговли криптовалютой на бирже может меняться со временем и зависит от…
Криптовалюты уже давно стали отличным вариантом заработка. Волатильность рынка позволяет получать хороший доход. Поэтому трейдеры…
В наше время деньги нужны всем и всегда. Но иногда бывают ситуации, когда они нужны…
Aptos - это блокчейн L1, который стремится стать самым безопасным и масштабируемым блокчейном в истории.…
Ethereum является одной из самых перспективных криптовалют и в ближайшем будущем может отнять трон у…
Дефи криптовалюта - это новый вид валюты, которая появилась на рынке в последние годы. Она…
Ноутбуки 2-в-1, также известные как конвертируемые ноутбуки — эти устройства давно стали отдельным сегментом в…
Найбільша криптовалютна біржа Європи з українським корінням — WhiteBIT — створила спеціальні умови для залучення…