Регулятор США разрешил запуск системы для торговли освобожденными цифровыми активами

Сеть государственных частных исполнителей (PPEX), альтернативная торговая система (ATS) для освобожденных цифровых активов (тех, что не нуждаются в сертификации SEC) и других частных ценных бумаг, получила нормативное разрешение на запуск в США.

По словам генерального директора North Capital Джима Довда (Jim Dowd), компания брокер-дилер частных ценных бумаг в феврале подала заявку на продление членства в FINRA и получила одобрение SEC на представление формы ATS в марте. Этот “зеленый свет” – все, что требовалось компании, расположенной в Солт-Лейк-Сит, для начала активной деятельности. Теперь компания планирует запуститься с мощностями по торговле цифровыми активами, встроенными в ее ATS.

Довд сказал, что это заметное отличие от многих других одобренных альтернативных торговых систем для торговли освобожденными цифровыми активами, которые, по его словам, были перенастроены для обработки цифровых ценных бумаг уже после того, как были построены.

“Мы просто пошли другим путем и сказали:” Хорошо, мы будем делать что-то новое”,

– сказал Довд.

PPEX выйдет на рынки капитала широкой, но специализированной сетью. По словам Довда, PPEX поддерживает вторичные сделки для любых видов заявленных ценных бумаг, включая цифровые активы, созданные на блокчейне. Эти продукты частного капитала не подпадают под такие же требования по раскрытию и регистрации, как и их продукты, торгующееся публично, и должны быть зарегестрированы в SEC.

Льготы предоставляются эмитентам, которые “не хотят иметь головную боль и расходы, связанные с зарегистрированными предложениями”, – сказал Довд, но это также предостережение: частные рынки капитала, как правило, более неликвидные, чем государственные, кроме того, из-за их непрозрачности потенциальным инвесторам труднее понять, с чем они имеют дело. PPEX пытаться работать с обоими, сказал Довд.

“Мы предлагаем такое решение, которое находится в пределах между полностью частным неликвидным несотворенным активом и типом традиционного публичного размещения”,

– сказал Довд. В его планах, ввести нормативные требования по раскрытию информации и другие процессы, схожие с процессом публичного размещения.

Довд отметил, что PPEX также будет решать проблемы, связанные с технологическими недостатками на рынках частного капитала, где системы, торгующие ценными бумаги – если они вообще торгуются системами – часто отстают от времени. Это особенно очевидно в эпоху COVID-19, сказал он.

“Я считаю, что сейчас лучшее время для внедрения блокчейна для улучшения работы и обработки документов, проведения встреч и подписание документов и также всего, что мы делаем с частными ценными бумагами”,

– сказал Довд.

Касательно криптовалют, Довд отметил, что несмотря на период ICO-бума, который  предприниматель называет “манией того времени” в письме 2019 года в SEC, он сделал открытие.

“Взрывной рост рынка показал, что инвесторы хотят торговать частными ценными бумагами”,

– написал Довд в SEC. Он предлагает средства, с помощью которых ответственные, регулируемые брокеры и ATS могут разрабатывать рыночные протоколы и системы для торговли частными ценными бумагами на вторичном рынках.

Компания North Capital ранее выпустила в TransactAPI инструмент выпуска прекурсоров, который позволяет брокерам-дилерам проводить онлайн-предложения частных цифровых активов и других освобожденных ценных бумаг, PPEX, что является вторичной торговой системой, теперь может облегчить торги. Довд заявил, что TransactAPI участвует в 1000 сделках на общую сумму 1,9 миллиарда долларов.

Хотя цифровые активы являются лишь частью более широких возможностей торговли ценными бумагами TransactAPI и PPEX, они, пожалуй, являються наиболее трансформационным моментом, по крайней мере, с технологического аспекта, сказал Довд.

“Технология цифровых активов на блокчейне действительно может предложить способ автоматизации и повышения эффективности некоторой неэффективности на частных рынках, и именно это нас волновало в области технологий три года назад”,

– сказал он.