PlanB рассказал о биткоине по $100 000, финансовом опыте и перспективах финансовой системы

новый эпизод подкаста «Off the Chain», в котором он пообщался с псевдонимным крипто-аналитиком PlanB. PlanB сообщил, что он голландец, за 40 и является участником команды институциональных инвесторов, под управлением которой находятся активы на $100 млрд. Свою популярность в криптовалютном сообществе он получил благодаря адаптации к биткоину модели «stock-to-flow» (S2F). Аналитик утверждает, что с приближением халвинга S2F подтверждает тренд биткоина, который приведёт его на уровень $100 000 к концу 2021 года. Постоянная работа оставляет время по вечерам и на выходных для общения с криптовалютным сообществом в Twitter. Аналитик имеет научные степени в области финансовой математики и права. Во время пузыря доткомов он работал в банковском секторе и наблюдал за обвалом из гущи событий. Крах финансовой системы в 2008 году для PlanB с коллегами не стал полной неожиданностью. «Что удивило, так это последующие действия центральных банков: количественное смягчение и очень низкие и даже отрицательные процентные ставки в Европе. Я наблюдал это на работе каждый день. И это заставило меня усомниться в системе. Тогда я начал искать хеджи и альтернативы, варианты планов “Б”, если угодно, для активов в наших балансовых ведомостях. Так я познакомился с биткоином». PlanB пришёл в Twitter за информацией о криптовалютном рынке, после того как впервые инвестировал в биткоин в 2015 году. Его коллеги по компании тоже держат криптовалюту, но не вкладывают в неё деньги институциональных инвесторов. «У 90% моих коллег есть биткоин, особенно у количественных аналитиков. У инвесторов тоже. Но есть большая разница между тем, чтобы инвестировать свои деньги и чьи-то ещё – этим мы занимаемся профессионально. Если вам приходится управлять чьими-то пенсионными деньгами, вы не станете в первую очередь думать о биткоине, хотя я считаю, что он отлично подошёл бы для этого. Конечно, пенсионные деньги мы инвестируем в активы с фиксированной ставкой доходности: облигации, ипотечные займы, потребительские займы». Поскольку биткоин не всегда положительно воспринимается на регулируемых рынках, аналитик предпочитает оставаться анонимным, чтобы не навредить своим хобби работодателю. Вместе с тем, он прекрасно чувствует себя в роли соединительного звена между миром биткоина и традиционной финансовой системой. «Думаю, со временем первые банки и пенсионные компании начнут инвестировать деньги других людей в биткоин. Однако кандидатами первого порядка являются фонды». PlanB отмечает, что сегодня биткоин имеет преимущественно негативную репутацию, а мнения масс о нём определяют такие финансовые издания, как Bloomberg. Он не разделяет позицию «биткоин для преступников» и говорит своим коллегам, что криптовалюта является некоррелирующим активом: это хорошо, потому что она может расти независимо от прочих обстоятельств. Применяя к биткоину модель S2F, традиционно используемую на рынке золота, он пытается преподнести актив в более привычном для институциональных инвесторов свете. «Stock-to-flow – это попытка измерить цифровую дефицитность изобретения Сатоши. Почему stock-to-flow работает? Потому что она напрямую измеряет дефицитность, как у золота. Чем что-то дефицитнее, тем ценнее оно должно быть. Ещё одна причина – сетевой эффект. Всё больше разработчиков начинает работать с биткоином, всё больше продавцов начинает покупать и продавать товар за биткоины, растёт и число инвесторов». Аналитик также указал на увеличение количества бирж, фиатных каналов, деривативов, опционов, фьючерсов. Всё это находит отражение в модели. «Может быть и так, что stock-to-flow измеряет лежащий в основе биткоина сетевой эффект. Не стоит забывать о количественном смягчении. Центральные банки напечатали триллионы долларов с момента появления биткоина. Эти деньги используются для покупки облигаций. Конечно, это помогает государствам. Но они используются и для покупки ипотек. Может случиться и так, что небольшая часть этих денег проложит свой путь в биткоин, а биткоин будет отражать увеличение денежного предложения этих фиатных валют. Я однажды писал, что, пока центральные банки будут печатать деньги, биткоин продолжит расти». Говоря о коронавирусе и прочих событиях, которые могут помешать свободному перемещению людей и посещению ими рабочих мест, PlanB указал на ахиллесову пяту современной финансовой системы: её функциональность зависит от центральных банков, SWIFT, коммерческих банков и банкоматов. «Существует целая сеть компаний, людей и расходов, связанных с финансовой системой. В таких ситуациях биткоин продолжит передавать транзакции. Он продолжит работать, даже если отключатся все ноды на Земле, потому что ноды есть в космосе. Есть спутники со всеми транзакциями биткоина, которые могут их передавать. Если вам интересно моё мнение, я думаю, что биткоин был создан именно для таких ситуаций».