Открытые позиции по биткоин-опционам преодолели 1 миллиард долларов

Данные крупнейших бирж – Deribit, LedgerX, Bakkt, OKEx и CME – показывают, что открытый интерес к опционам вырос более чем на 1 миллиард долларов, превысив предыдущий исторический максимум в 970 миллиона долларов, зарегистрированного 14 февраля, по данным исследователей крипто-производным Skew.

Показатель резко вырос с минимума в 410 миллионов долларов, наблюдавшегося в марте, когда рынок биткоинов обрушился в «Черный четверг» 12 марта.

Deribit, крупнейшая в мире по объему криптовалютная биржа, внесла почти 90% от общего объема, поскольку открытые позиции на панамской бирже в четверг достигли рекордного уровня в 903 миллиона долларов. Объем мировой торговли опционами также подскочил до 213,7 миллиона долларов вчера, самого высокого уровня с момента краха 12 марта, в то время как сам биткоин достиг двухмесячного максимума в 10,062 доллара по индексу цен биткоинов CoinDesk.

Опционы – это производные контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или ранее. Опцион колл дает покупателю право на покупку, а опцион пут дает покупателю право на продажу.

Открытый интерес относится к количеству опционных контрактов, которые были проданы, но еще не ликвидированы в результате взаимозачетной сделки или исполнения или уступки. В то время как открытый интерес представляет количество контрактов, открытых в данный момент времени, объем торговли относится к числу контрактов, проданных в течение определенного периода.

Рост открытого интереса, похоже, был вызван увеличением спроса на опционы пут или медвежьими ставками.

«После мартовского краха опционы пут были куплены в первую очередь для защиты от падения. По мере роста рынка возрос интерес к ним за счет увеличения накопления пут», – сказал Тони Стюарт, трейдер и аналитик по производным инструментам в канале Deribit Market Insights.

Подтверждением аргумента Стюарта является недавний рост перекоса на один месяц с -3% до 9,1%. Положительный показатель указывает, что опционы пут стоят дороже из-за привлечения большего спроса, чем колл. По данным Skew, подобные настроения подтверждаются отношением пут-колл, которое в понедельник выросло до 10-месячного максимума 0,81 в понедельник.

Смещение пут, наблюдаемое на рынке опционов, предполагает, что инвесторы могут хеджировать потенциальное падение цен после халвинга.

То, что событие, изменяющее предложение, является долгосрочным бычьим предсказанием, широко обсуждается аналитическим сообществом в течение многих месяцев. Цена биткоина выросла почти на 160% с момента падения в марте до 3,867 долларов, а в последнее время отстраняется от традиционных рынков в связи с приближением халвинга.

За такими сильными акциями в преддверии крупных событий часто следуют откаты цен. Исторические данные показывают, что криптовалюта потеряла 30% за четыре недели после второго сокращения вознаграждения, которое произошло 9 июля 2016 года.

«Мы можем увидеть падение рынка на 25-35% от пика, но мы ожидаем, что за ним последует период торговли с ограниченным диапазоном в течение нескольких месяцев, а затем постепенное движение вверх. Долгосрочный горизонт событий для биткоинов чрезвычайно оптимистичен, но в краткосрочной и среднесрочной перспективе, мы думаем, мы увидим много разочарованных игроков там», – сказал Эд Хинди, IT-директор Tyr Capital Arbitrage SP.

В связи с этим, неудивительно, что сделки покупают хеджирование (путы) против длинных позиций на спотовом или фьючерсном рынке.

Ожидается, что биткоин останется на подъёме на выходных из-за покупок “FOMO” у розничных инвесторов. FOMO, или страх пропустить выгоду, относится к категории панических покупок на растущем рынке.

До тех пор, пока не произойдет халвинг, вероятнее будет дальнейшее повышение цен.

«10,000 долларов уже были взломаны, и психологическое сопротивление было преодолено. Мы следим за 10,500 долларов в качестве следующего ключевого уровня», – сказал Мэтью Дибб, соучредитель Stack, поставщика криптовалютных трекеров и индексных фондов.