Обвал рынка криптовалют на прошлой неделе — что произошло на самом деле? Детальный анализ ситуации

На прошлой неделе крипторынок испытал одно из крупнейших падений в своей истории после событий марта 2020 года. Цена Биткоина опустилась с 59 463 до 30 000 долларов, из-за чего в долларовом эквиваленте на графике главной криптовалюты появилась огромная красная свеча. По данным экспертов аналитической платформы Glassnode, движение цены цифрового актива спровоцировал целый спектр негативных новостей: критика со стороны Илона Маска, новые проблемы в подкреплении Tether, запреты со стороны китайского правительства и натиск финансовых регуляторов. Рассказываем о ситуации подробнее.

Аналитики Glassnode изучили обвал детально и опубликовали подробный отчёт о нем. Вот главные пункты, которым запомнилось это проседание.

Крупнейшая капитуляция на рынке криптовалют

На графике ниже показана сумма убытков, понесенных инвесторами в долларовом эквиваленте — она достигла рекордного значения в эквиваленте 4.53 миллиарда долларов. То есть это падение оказалось для трейдеров и инвесторов ещё более трагическим, чем обвал рынка в марте прошлого года.

Реализованные убытки холдеров BTC

Еще один график — чистый реализованный убыток. Здесь также зафиксирован новый рекорд по рынку в размере 2.56 миллиарда долларов.

Чистые реализованные убытки холдеров BTC

Обвал спровоцировал падение реализованной капитализации Биткоина — то есть ценности монет в конкретный момент времени — на 7 миллиардов или 1.8 процента от пика.

Реализованная капитализация Биткоина

Количество холдеров, которые в данный момент могут продать свои монеты в плюс

Этот показатель также показывает долю участников рынка, которые приобрели монеты по более высокой цене и таким образом могут стать паническими продавцами. Впрочем, сейчас ситуация на рынке налаживается. Мы уточнили свежие данные: сегодня Биткоин вновь превысил уровень 40 тысяч долларов.

График Биткоина 26 мая 2021 года

Анализ продавцов

Есть три основные группы участников рынка, которые могут генерировать предложение на стороне продавцов:

• держатели монет в убытке, которые в основном покупали BTC последние 3-4 месяца во время его стремительного ралли;
• держатели монет в прибыль, которые могут полагать, что рынок достиг своего локального пика и фиксируют профит;
• майнеры, которым нужно продать BTC, чтобы покрыть убытки после внезапно усилившегося давления со стороны правительства Китая.

Большая часть недавней активности продавцов была вызвана именно первой категорией, то есть теми людьми, которые приобрели биткоины в последние шесть месяцев. На графике ниже показан стремительный рост количества перемещенных «свежих» биткоинов, то есть монет, которые приобретались относительно недавно.

График «активности» монет

А вот старые держатели BTC, наоборот, активно выкупали монету. Кроме того, согласно графикам ниже, они совершали ротацию капитала — перемещение — в Эфириум, чтобы получить прибыль со стремительного роста альткоина в этом месяце.

На графике отображена ротация капитала в ETH и накопление биткоинов крупными холдерами

Согласно этому показателю, от 9.0 до 9.5 процента текущей рыночной капитализации в размере 700 миллиардов долларов существует в виде нереализованных убытков, что составляет около 65 миллиардов долларов «убыточной» стоимости. То есть на самом деле вероятность дальнейшего слива относительно невелика. В марте 2020 года этот индикатор достигал 44 процентов, а в ноябре 2018 года он варьировался в пределах 114 процентов.

Объем нереализованных убытков холдеров BTC

Обвал рынка действительно произошел «благодаря» многим новичкам в криптоиндустрии, которые поддались панике. Даже майнеры, которые в последнее время терпят серьезное давление со стороны китайского правительства, «выбрасывали на рынок» максимум 300 BTC в день на момент обвала, а это лишь относительно небольшая часть из выпускаемых суммарно в сутки 900 BTC.

Объем депонированых майнерами монет на биржи

Показатель изменения чистой позиции майнеров подтверждает эту теорию. На этой неделе мы можем увидеть небольшое снижение совокупного накопления, однако процент «добытых и удерживаемых» монет остается большей долей по сравнению с теми, которые «добываются и продаются».

График указывает на то, что майнеры до сих пор накапливают монеты, а не сливают их

Биржи и деривативы

Наблюдалось заметное увеличение чистых депозитов BTC на биржах как до, так и во время обвала. Пик чистого притока 17 мая превысил рекордные 30 тысяч BTC в день. В то же время масштабы оттока монет неуклонно увеличивались по мере снижения цен, что свидетельствует о том, что капитуляцию рынка откупают крупные инвесторы.

График оттоков и притоков монет на биржи

Интересным фактом является то, что на биржевом рынке происходят перемены с точки зрения того, какие биржи увеличивают свои балансы BTC. На большинстве бирж за последние недели наблюдались относительно стабильные или падающие балансы. Помимо небольшого увеличения во время падения, на этих биржах наблюдается стабильное уменьшение притока монет с марта 2020 года, то есть за всё это время давление на рынок со стороны продавцов постепенно снижалось.

Снижение баланса BTC на биржах

Объем притоков на крупнейшие криптобиржи

Наконец, на деривативных рынках объём открытых позиций по фьючерсам на BTC значительно снизился — на 16.4 миллиарда долларов — по сравнению с апрельским пиком. Это означает, что многие трейдеры, позиции которых были открыты с большим торговым плечом, были «выбиты» из своих позиций путём ликвидаций. В целом, это позитивная тенденция к продолжению роста рынка.

Резкое снижение объема открытых позиций по BTC

Еще больше интересного ищите в нашем . Там обсудим и другие важные события в мире блокчейна.