Финансовая группа «Мера Капитал» опубликовала исследование, по результатам которого фундаментальная стоимость криптовалюты Ethereum (далее ETH) находится значительно ниже текущего значения $2000.
Аналитики Мера Капитал разработали математические модели, с высокой точностью объясняющие реальную стоимость криптовалюты Ethereum (далее ETH), которая сейчас существенно завышена.
Текущая высокая цена около $2000 обосновывается тем, что инвесторы ожидают объединения сетей ETH, которое должно произойти в начале 2022 года. Это событие за короткий период поднимет фундаментальную стоимость ETH до $10000, при этом фактическая цена может быть существенно выше. Однако, в случае выхода новости о том, что объединение сетей откладывается на 2023 год, реакция фактической цены ETH среднесрочно будет негативной.
Ниже представлены две модели, объясняющие цену ETH. Первая модель показывает фундаментальную стоимость ETH, как эквивалента денежной массы. Вторая — как результат равновесия спроса и предложения. Если фактическая цена и оценка ETH по второй модели превышают фундаментальную стоимость по первой модели, это свидетельствует о наличии пузыря.
1. Монетарная модель.
Объясняет цену ETH как эквивалента денежной массы, предполагает снижение стоимости криптовалюты примерно на 75% от текущих значений. Согласно модели, фундаментальная цена ETH на сегодняшний день составляет $667,4.
Данная модель ценообразования ETH является моделью определения стоимости ETH как денежной массы в формуле Фишера с некоторыми модификациями. Модель ретроспективно объясняет дисперсию цены ETH на 96,13%.
Фундаментальная цена ETH прямо пропорциональна количеству ежедневных транзакций и обратно пропорциональна количеству коинов в обращении. Фактическая цена регулярно отклоняется от теоретической в большую или меньшую сторону, однако в конечном итоге возвращается к значению теоретической цены.
2. Модель рыночного равновесия.
Является модификацией первой модели. Дополнительно учитывает капитализацию стейблкоинов, которые используются для покупки криптоактивов, и фактически выполняют роль буфера для связи криптовалют с реальными валютами. Модель предполагает, что цена ETH положительно зависит от капитализации стейблкоинов. Данная модель объясняет дисперсию цены ETH на 95,82%.
Согласно модели равновесная цена ETH на сегодняшний день составляет $2885.
Обе модели великолепно объясняли цену ETH до конца декабря 2020 г. Однако запуск POS (Proof of stake) майнинга в ETH, ожидание ввода EIP-1559 в июле 2021, а также объединения сетей в 2022 привели к повышенному спросу на ETH и избытку стейблкоинов доллара на рынке криптоактивов. Вследствие этого цена ETH, формируемая в результате баланса спроса и предложения, сильно оторвалась от фундаментальной цены.
Несмотря на различие текущей цены и фундаментальной стоимости, в длинном периоде ожидается рост фундаментальной цены ETH до $2000 и выше. Согласно нашим расчетам, временной промежуток между этим событием и текущим моментом составляет около 14 месяцев.
Решающее влияние на рост цены криптовалюты окажет слияние сетей Ethereum и Ethereum 2.0, при этом возникнут следующие драйверы роста:
— увеличение пропускной способности сети;
— запуск EIP 1559 приведет к постоянному сжиганию части эфиров и снижению инфляции в Ethereum. Снижение предложения монет повысит их ценность
С ростом цен все больше россиян интересуются биткоином. Но всемирное увлечение этим криптоактивом также привело…
В наше время криптовалюты стали неотъемлемой частью мировой экономики и финансов. Они предоставляют уникальные возможности…
Виталий Бутерин, основатель Ethereum, имеет тесные связи с Wanxiang Group, китайской компанией, зависящей от правительства…
Обмен юсдт (Tether TRC20 USDT) на российские рубли (RUB) на карты РФ - это процесс…
Каждый посетитель интернет-казино жаждет получить крупный выигрыш с наименьшими рисками. Для такой игры лучше всего…
Появление криптовалюты произвело революцию в цифровых активах, позволив частным лицам безопасно и легко обмениваться ценностями…
Bitcoin и другая криптовалюта всегда вызывала противоречивые мнения у разных участников финансового сектора. Не исключением…
Рынок финансовых услуг России стабильно развивается. Каждый день компании предлагают новые программы финансирования для потенциальных…
Кэш-память является одним из ключевых компонентов процессора, который играет важную роль в оптимизации производительности ноутбука…
Для того чтобы стать успешным и востребованным риэлтором, нужно хорошо разбираться в объектах недвижимости и…
По данным Организации Объединенных Наций, пандемия и связанная с ней нестабильная экономика приводят к росту…
В последнее время банки активно предлагают различные программы финансирования граждан. Одним из удобных и технологичных…
Доверенный торговый счет – это соглашение между трейдером и инвестором, в результате которого трейдер торгует…
Рейтинг лучших ботов для торговли криптовалютой на бирже может меняться со временем и зависит от…
Криптовалюты уже давно стали отличным вариантом заработка. Волатильность рынка позволяет получать хороший доход. Поэтому трейдеры…
В наше время деньги нужны всем и всегда. Но иногда бывают ситуации, когда они нужны…
Aptos - это блокчейн L1, который стремится стать самым безопасным и масштабируемым блокчейном в истории.…
Ethereum является одной из самых перспективных криптовалют и в ближайшем будущем может отнять трон у…
Дефи криптовалюта - это новый вид валюты, которая появилась на рынке в последние годы. Она…
Ноутбуки 2-в-1, также известные как конвертируемые ноутбуки — эти устройства давно стали отдельным сегментом в…
Найбільша криптовалютна біржа Європи з українським корінням — WhiteBIT — створила спеціальні умови для залучення…