Американский банк JP Morgan обозначил три ключевые причины для включения биткоинов в инвестиционные портфели. По мнению аналитиков, актив повысит эффективность портфеля.
В отчете «Что криптовалюты сделали и чего не сделали для портфелей с несколькими активами», опубликованном главой подразделения стратегии перекрестных активов JPMorgan Джоном Нормандом, исследуется использование криптовалют для диверсификации портфеля.
Во вступительной главе признается, что «биткоин уже достиг самого быстрого повышения цены на любой обязательный актив, с которым его часто сравнивают», например, золото в 1970-х, японские акции в 1980-х, акции технологических компаний США в 1990-х годах, китайские акции в 2000-х, сырьевые товары в 2000-х и акции FANG в 2010-х. Аналитик признал, что биткоин очень волатилен, но привел три причины, зачем инвестором стоит задуматься о включении биткоина в свои инвестпортфели в целях хеджирования.
Во-первых, «оценка капитала и кредита выглядит рекордно высокой для очень молодого цикла торговой активности», – говорится в отчете. Во-вторых, «обычные активы для хеджирования, такие как облигации DM, едва ли служат страховкой, если 10-летние ставки в США близки к 1%». В отчете уточняется, что падение доходности облигаций DM до отрицательного уровня в Японии и Европе и до 1% в США заставило инвесторов сосредоточиться на альтернативных инвестициях.
Третья причина касается «некоторых пока еще невидимых потрясений (существенно более высокая инфляция, ослабляющие экономику кибератаки или климатические катастрофы)», которые, по мнению аналитика JPMorgan, «могут способствовать активу, работающему за пределами обычных финансовых каналов». Например, Норманд сослался на чрезвычайные денежно-кредитные и налогово-бюджетные стимулы за последний год, которые вызывают общую обеспокоенность по поводу уязвимости портфеля к макроэкономическому или политическому шоку.
Аналитик отметил, что для долгосрочной эффективности портфеля «небольшие (до 2%) отчисления в криптовалюты по-прежнему повышают эффективность портфеля благодаря высокой доходности и умеренной корреляции».
Но если говорить о краткосрочных инвестициях, то Норманд не рекомендовал использовать криптовалюты для хеджирования. «На более коротких внутримесячных и внутриквартальных горизонтах криптоактивы остаются худшим средством защиты от крупных просадок мировых акций, особенно по сравнению с фиатными валютами, такими как доллар, который они пытаются вытеснить. Криптовалюта остается наименее надежным хеджированием в периоды острого рыночного стресса».
С ростом цен все больше россиян интересуются биткоином. Но всемирное увлечение этим криптоактивом также привело…
В наше время криптовалюты стали неотъемлемой частью мировой экономики и финансов. Они предоставляют уникальные возможности…
Виталий Бутерин, основатель Ethereum, имеет тесные связи с Wanxiang Group, китайской компанией, зависящей от правительства…
Обмен юсдт (Tether TRC20 USDT) на российские рубли (RUB) на карты РФ - это процесс…
Каждый посетитель интернет-казино жаждет получить крупный выигрыш с наименьшими рисками. Для такой игры лучше всего…
Появление криптовалюты произвело революцию в цифровых активах, позволив частным лицам безопасно и легко обмениваться ценностями…
Bitcoin и другая криптовалюта всегда вызывала противоречивые мнения у разных участников финансового сектора. Не исключением…
Рынок финансовых услуг России стабильно развивается. Каждый день компании предлагают новые программы финансирования для потенциальных…
Кэш-память является одним из ключевых компонентов процессора, который играет важную роль в оптимизации производительности ноутбука…
Для того чтобы стать успешным и востребованным риэлтором, нужно хорошо разбираться в объектах недвижимости и…
По данным Организации Объединенных Наций, пандемия и связанная с ней нестабильная экономика приводят к росту…
В последнее время банки активно предлагают различные программы финансирования граждан. Одним из удобных и технологичных…
Доверенный торговый счет – это соглашение между трейдером и инвестором, в результате которого трейдер торгует…
Рейтинг лучших ботов для торговли криптовалютой на бирже может меняться со временем и зависит от…
Криптовалюты уже давно стали отличным вариантом заработка. Волатильность рынка позволяет получать хороший доход. Поэтому трейдеры…
В наше время деньги нужны всем и всегда. Но иногда бывают ситуации, когда они нужны…
Aptos - это блокчейн L1, который стремится стать самым безопасным и масштабируемым блокчейном в истории.…
Ethereum является одной из самых перспективных криптовалют и в ближайшем будущем может отнять трон у…
Дефи криптовалюта - это новый вид валюты, которая появилась на рынке в последние годы. Она…
Ноутбуки 2-в-1, также известные как конвертируемые ноутбуки — эти устройства давно стали отдельным сегментом в…
Найбільша криптовалютна біржа Європи з українським корінням — WhiteBIT — створила спеціальні умови для залучення…