Рассказываем о концепции Utility-to-Security на примере биржи p2p-займов для малого и среднего бизнеса Karma.
Крипто-сообщество уже давно пришло к консенсусу по поводу того, что произошедший два года назад бум ICO на поверку оказался огромным инвестиционным пузырем. На август 2019 года только 10.8% ICO-компаний приносили инвесторам прибыль, в то время как медианная доходность ICO в долларе США составляла -87% и продолжала падать: иными словами, девять из десяти ICO не принесли своим инвесторам ничего, кроме разочарования и убытков.
Тем не менее, ряду проектов удалось построить успешный бизнес, один из таких проектов — биржа p2p-займов для малого и среднего бизнеса Karma. В 2017 году проекту удалось собрать более десяти миллионов долларов в криптовалютах на ICO. По словам команды Karma, в отличии от большинства проектов, ставших частью ICO-бума компания успешно по собственным завершила разработку платформы, на которой зарегистрированы уже более семи тысяч инвесторов; объемы сделок на платформе постоянно увеличиваются, а объем выданных займов на платформе растет в среднем на 40% в месяц. В то же время, наступление крипто-зимы негативно отразилось на положении инвесторов Karma:
Чтобы инвесторы смогли получать выгоду от роста компании, Karma приняла решение провести конвертацию выпущенных в рамках ICO ютилити-токенов в секьюрити-токены — актив, который представляет собой цифровой аналог доли участия в компании. В силу того, что секьюрити-токен является цифровым идентификатором участия инвестора в компании, его держателю может предоставляться ряд корпоративных прав: право на получение дивидендов, право на участие в управлении компанией (например, путем голосования на общем собрании участников), и другие. Таким образом, после проведения конвертации держатели токенов Karma фактически станут её участниками.
Модель конвертации Utility-to-Security была разработана финансовой платформой Tokenomica. Она позволяет компаниям осуществить полноценный переход в регулируемую среду.
Отношения между компанией и держателями токенов строятся по модели “компания-участник”, восстанавливая баланс интересов: инвесторы становятся полноценными участниками компании, получая целый ряд корпоративных прав, а следственно и надлежащий уровень защиты и гарантий.
Компании, в свою очередь, получают возможность повысить собственную инвестиционную привлекательность и укрепить репутацию на рынке. В настоящее время, компании, которые ранее привлекли капитал через ICO, не могут привлечь дополнительное финансирование. После конвертации, ситуация кардинально меняется, компании получают возможности для привлечения дополнительного финансирования, возможных стратегий выхода или слияний и поглощений.
Новые экономические выгоды для компаний и инвесторов — не единственное преимущество конвертации. В отличие от ютилити-токена, динамика изменения стоимости актива привязана к финансовым показателям компании и в меньшей степени зависит от колебаний крипторынка.
Поскольку ютилити-токены предоставляют держателям доступ к той или иной услуге компании, их выпуск требует от эмитента разработки конкретных юзкейсов для использования токенов в бизнесе — чаще всего это превращается в попытку найти черную кошку в темной комнате, вместо фокуса на реальном продукте и росте бизнеса. Выпуск секьюрити-токенов в создании подобных юзкейсов не нуждается и дает возможность проектам сфокусироваться на том, что действительно важно.
Однако, данная модель не может быть применима ко всем проектам, проводившим ICO. В конвертации смогут поучаствовать проекты с активным сообществом держателей токенов, уже запустившие бизнес, либо компании с проработанной бизнес-моделью.
С ростом цен все больше россиян интересуются биткоином. Но всемирное увлечение этим криптоактивом также привело…
В наше время криптовалюты стали неотъемлемой частью мировой экономики и финансов. Они предоставляют уникальные возможности…
Виталий Бутерин, основатель Ethereum, имеет тесные связи с Wanxiang Group, китайской компанией, зависящей от правительства…
Обмен юсдт (Tether TRC20 USDT) на российские рубли (RUB) на карты РФ - это процесс…
Каждый посетитель интернет-казино жаждет получить крупный выигрыш с наименьшими рисками. Для такой игры лучше всего…
Появление криптовалюты произвело революцию в цифровых активах, позволив частным лицам безопасно и легко обмениваться ценностями…
Bitcoin и другая криптовалюта всегда вызывала противоречивые мнения у разных участников финансового сектора. Не исключением…
Рынок финансовых услуг России стабильно развивается. Каждый день компании предлагают новые программы финансирования для потенциальных…
Кэш-память является одним из ключевых компонентов процессора, который играет важную роль в оптимизации производительности ноутбука…
Для того чтобы стать успешным и востребованным риэлтором, нужно хорошо разбираться в объектах недвижимости и…
По данным Организации Объединенных Наций, пандемия и связанная с ней нестабильная экономика приводят к росту…
В последнее время банки активно предлагают различные программы финансирования граждан. Одним из удобных и технологичных…
Доверенный торговый счет – это соглашение между трейдером и инвестором, в результате которого трейдер торгует…
Рейтинг лучших ботов для торговли криптовалютой на бирже может меняться со временем и зависит от…
Криптовалюты уже давно стали отличным вариантом заработка. Волатильность рынка позволяет получать хороший доход. Поэтому трейдеры…
В наше время деньги нужны всем и всегда. Но иногда бывают ситуации, когда они нужны…
Aptos - это блокчейн L1, который стремится стать самым безопасным и масштабируемым блокчейном в истории.…
Ethereum является одной из самых перспективных криптовалют и в ближайшем будущем может отнять трон у…
Дефи криптовалюта - это новый вид валюты, которая появилась на рынке в последние годы. Она…
Ноутбуки 2-в-1, также известные как конвертируемые ноутбуки — эти устройства давно стали отдельным сегментом в…
Найбільша криптовалютна біржа Європи з українським корінням — WhiteBIT — створила спеціальні умови для залучення…