A truckload of risks and concerns still lurk around stablecoins, this supposed stable form of cryptocurrencies, leading to concerns in the EU and other countries.
The EU council and Commission took their press section to release a joint statement, clearly proclaiming their take on stablecoins and what must be done before any of such digital coins are traded in any EU country.
In the joint statement, the Council and Commission acknowledge the benefits virtual assets such as stablecoins bring with them; nonetheless, they quickly added the risks associated with holding this form of virtual currency.
The statement reads:
“So-called ‘stablecoins’ may present opportunities in terms of cheap and fast payments, especially cross-border payments. At the same time, these arrangements pose multifaceted challenges and risks related for example to consumer protection, privacy, taxation, cyber security and operational resilience, money laundering, terrorism financing, market integrity, governance and legal certainty.”
Even worse, the statement continues, recent cryptocurrency projects on a global scale fail to address the issue of legal clarity amongst other concerns. Needless to say that lack of adequate information makes it extremely difficult for governments and other regulatory bodies to reach definite conclusions on “whether and how” existing regulatory frameworks apply to these crypto projects. With the cons that stablecoins possess, it could lead to grave consequences if left uncontrolled.
Therefore, the Council and Commission stated that “global ‘stablecoin’ projects and arrangements should not come into operation until all of these risks and concerns are properly addressed.”
In conclusion, the joint statement stresses that unless firms or entities looking to issue stablecoins provide adequate info on relevant areas of the said digital coin, it should not be allowed to be traded in the EU.
Also, the joint statement analyzed the importance of tackling challenges relating to stablecoins with a coordinated global response. Therefore, the “Council and the Commission are willing to act swiftly, in cooperation with the ECB and with national and European Supervisory Authorities” in addressing any issue relating to this class of assets.
Unlike Bitcoin(BTC)trade and other types of traditional cryptocurrencies, stablecoins are considered the most stable form of all emerging virtual currencies. That is not much of a shocker as these class of digital assets are typically pegged to a fiat currency, and thus reducing the amount of risk associated with using the virtual coin.
С ростом цен все больше россиян интересуются биткоином. Но всемирное увлечение этим криптоактивом также привело…
В наше время криптовалюты стали неотъемлемой частью мировой экономики и финансов. Они предоставляют уникальные возможности…
Виталий Бутерин, основатель Ethereum, имеет тесные связи с Wanxiang Group, китайской компанией, зависящей от правительства…
Обмен юсдт (Tether TRC20 USDT) на российские рубли (RUB) на карты РФ - это процесс…
Каждый посетитель интернет-казино жаждет получить крупный выигрыш с наименьшими рисками. Для такой игры лучше всего…
Появление криптовалюты произвело революцию в цифровых активах, позволив частным лицам безопасно и легко обмениваться ценностями…
Bitcoin и другая криптовалюта всегда вызывала противоречивые мнения у разных участников финансового сектора. Не исключением…
Рынок финансовых услуг России стабильно развивается. Каждый день компании предлагают новые программы финансирования для потенциальных…
Кэш-память является одним из ключевых компонентов процессора, который играет важную роль в оптимизации производительности ноутбука…
Для того чтобы стать успешным и востребованным риэлтором, нужно хорошо разбираться в объектах недвижимости и…
По данным Организации Объединенных Наций, пандемия и связанная с ней нестабильная экономика приводят к росту…
В последнее время банки активно предлагают различные программы финансирования граждан. Одним из удобных и технологичных…
Доверенный торговый счет – это соглашение между трейдером и инвестором, в результате которого трейдер торгует…
Рейтинг лучших ботов для торговли криптовалютой на бирже может меняться со временем и зависит от…
Криптовалюты уже давно стали отличным вариантом заработка. Волатильность рынка позволяет получать хороший доход. Поэтому трейдеры…
В наше время деньги нужны всем и всегда. Но иногда бывают ситуации, когда они нужны…
Aptos - это блокчейн L1, который стремится стать самым безопасным и масштабируемым блокчейном в истории.…
Ethereum является одной из самых перспективных криптовалют и в ближайшем будущем может отнять трон у…
Дефи криптовалюта - это новый вид валюты, которая появилась на рынке в последние годы. Она…
Ноутбуки 2-в-1, также известные как конвертируемые ноутбуки — эти устройства давно стали отдельным сегментом в…
Найбільша криптовалютна біржа Європи з українським корінням — WhiteBIT — створила спеціальні умови для залучення…