Долговой кризис Evergrande представляет системный риск для криптоиндустрии — Bits Media

17.09.2021

Evergrande Group, крупнейший застройщик Китая, балансирует на грани дефолта. Не станет ли это началом нового кризиса, аналогичного случившемуся в  2008 году, когда рухнул крупнейший банк Lehman Brothers и многие другие?

Растущий кризис в Китае как предпосылка к запрету оборота криптоактивов

На протяжении последних лет эксперты фиксируют постепенное замедление развития экономики Китая. МВФ прогнозирует дальнейшее снижение темпа роста экономики ввиду ужесточения финансового регулирования и усиления торговых споров с США. Еще один негативный эффект быстрой индустриализации – дефицит энергоресурсов. 

Крупнейший застройщик Китая — China Evergrande Group, столкнулся
с кризисом ликвидности и быстро становится самой большой финансовой проблемой в стране. Крах обладателя активов на $ 200 млрд и обязательств в размере более $ 300 млрд может вызвать серьёзнейшее потрясение финансовой системы Китая и запустить  новый мировой экономический кризис.

Для сравнения, $300 млрд — это весь ВВП таких стран как Ирландия, Дания, Гонконг или Португалия. И это только долг, который есть у Evergrande. После понижения кредитного рейтинга Evergrande пришлось приостановить торговлю оншорными корпоративными облигациями, что является еще одним тревожным сигналом, указывающим на надвигающийся дефолт. Так как Evergrande владеет почти 2% всей китайской недвижимости, упали в цене и облигации, выпущенные почти всеми застройщиками Китая. 8 сентября агентство Fitch Ratings заявило, что дефолт Evergrande представляется вполне вероятным.

 Позиция властей Китая

Печально совпадение: 15 сентября 2008 года рухнула компания Lehman Brothers, что стало худшим событием в экономике со времен Великой депрессии. Кризис затронул не только США и Европу, но докатился и до России.

В событиях с Lehman Brothers мировая экономика потеряла $600 млрд, у Evergrande есть активы и необслуживаемые долги на $500 млрд, что сопоставимо по масштабам.

Возможно, что предельно жесткая позиция китайских властей в отношении майнеров и криптовалютного сообщества Китая, помимо запуска государственной криптовалюты, была мерой по подготовке страны к предстоящему системному кризису. Тем самым была пресечена принципиальная возможность бегства китайского капитала из традиционных финансовых инструментов в криптовалютную гавань, не подконтрольную государству.

 Комментарии Tether

Австралийский экономист Дэвид Ллевеллин-Смит (David Llewellyn-Smith) предположил, что ведущий эмитент стейблкоинов Tether мог иметь доступ к коммерческим бумагам, выпущенным Evergrande. В свою очередь представитель Tether
опроверг это предположение и сообщил, что компания не имеет коммерческих бумаг Evergrande и никогда не приобретала долговые обязательства или ценные бумаги, выпущенные Evergrande. Подавляющее большинство коммерческих бумаг, находящихся в собственности Tether, «принадлежит эмитентам только с рейтингом A-2 и выше». 

Ранее аудиторская фирма Moore Cayman, базирующаяся на Каймановых островах, подтвердила, что у Tether достаточно активов для покрытия всей эмиссии токенов USDT. В аудиторском заключении говорится, что совокупные консолидированные активы Tether составляют $62.7 млрд., что превышает совокупные консолидированные обязательства, которые составляют $62.7 млрд.

АTether заявляет, что не владеет коммерческими бумагами, выпущенными Evergrande. Однако аналитики криптосообщества предполагают, что потрясения на фондовом рынке могут иметь столь широкие последствия, что отразятся и на Tether, и на мировой криптоиндустрии. 

Поскольку любая криптовалюта это высокорискованный актив, то крупные держатели и розничные трейдеры в случае опасности будут сливать эти активы первыми, возвращаясь в фиат или ценные металлы.