Новейшая финансовая картина мира зародилась несколько лет назад, когда наряду с традиционными видами валют появились новые «деньги» — децентрализованные частные криптовалюты: , Ethereum, Litecoin и др.
Центробанки мира и эксперты задались вопросом о функции единых эмиссионных центров. Этот аспект и необходимость модернизации денежного обращения поставили вопрос о подготовке эмиссии цифровых валют центробанков — CBDC.
Об этом «Минфину» рассказал Владимир Корнеев, доктор экономических наук, профессор, заведующий отделом финансовой политики в Государственном научно-исследовательском институте информатизации и моделирования экономики.
CBDC (в англ. транскрипции «CBDC — Central Bank Digital Currency») — цифровой аналог государственной валюты, сочетающий возможности фиатных и электронных денег и являющийся законным платежным инструментом. Так, вместо национальных валют в формате CBDC можно будет выпустить их электронные версии, например, е-гривня, е-доллар и др.
В отличие от децентрализованных частных криптовалют, ожидаемая эмиссия CBDC централизована и администрируется национальными/региональными центробанками. Вследствие этого CBDC обладают системными характеристиками национальных денежных единиц, которые не могут иметь децентрализованные финансовые инструменты.
Сейчас процессы подготовки запуска CBDC во многих странах мира активно изучаются и тестируются. По BIS (Банк международных расчетов), 86% центробанков мира активно исследуют потенциал CBDC, 60% экспериментируют с технологией, а 14% уже внедряют пилотные проекты запуска цифровых валют.
То, что делают центробанки государств для изучения и внедрения цифровых национальных валют — это позитив, — и не только регуляторный, но и более широко — институциональный, последствия которого будут вскоре ощутимыми для всех причастных сторон.
Причины необходимости подготовки и запуска CBDC:
В BIS : интерес к CBDC вырос в ответ на изменения в платежах, финансах и технологиях, а также на сбои, вызванные Covid-19.
За оценками Европейского центробанка (ЕЦБ), общественность и профессионалы больше всего ожидают от государственной цифровой валюты обеспечения конфиденциальности (43%), за ней следует безопасность (18%) и возможность платить в зоне (11%), отсутствие дополнительных затрат (9%) и удобство работы в автономном режиме (8%).
CBDC — централизованная е-форма национальной денежной единицы страны, выпуск и обращение которой обеспечивает единый эмитент и регулятор в рамках проводимой им денежно-кредитной политики. CBDC обладают всеми функциями денег. Роль центробанка и других посредников балансируется на рынке, где центробанк обеспечивает регулирование и надзор за работой финпосредников и финсервисов в части платежных систем.
В отличие от CBDC, частные криптоактивы всегда децентрализованы, у них большие риски волатильности цены на рынке. У частных криптоактивов есть цена, но нет стоимости, это чисто спекулятивный инструмент. Рынки криптоактивов — это, фактически, рынки инсайдеров, постоянные «рынки лимонов».
Также важен фактор гарантии надежности и гибкости платежей, которые могут быть основаны или на централизованной базе данных, или на технологии распределенного реестра (DLT) с ограниченным доступом. Центробанки, в отличие от эмитентов частных криптовалют, не могут экспериментировать с открытой DLT (где не требуется разрешения на доступ к инфраструктуре), которая, например, используется для биткоина и других частных криптовалют.
Помимо этого, отличается и информационная открытость о собственниках CBDC и частных криптоактивов. В последнем случае анонимность является важной особенностью и конкурентным преимуществом владения. В случае CBDC полная анонимность практически невозможна.
Владельцы частных криптовалют не стремятся и практически не могут быть идентифицированы. В случае CBDC наличие счетов (учетных записей) в центробанке идентифицирует их владельцев. В ЕЦБ считают, что «если центральный банк будет участвовать в цифровых платежах, конфиденциальность будет лучше защищена», т.к. в госструктурах «нет стремления к максимизации прибыли, нет коммерческих интересов в хранении, управлении или монетизации данных пользователей цифровых платежных средств».
Явно различие между счетами в центробанке (CBDC) и токенами в свободном обращении (частные криптовалюты) в требованиях к их идентификации: в системе на основе счетов проверяется клиент, в системе на основе токенов проверяется сам токен.
Помимо этого, частные криптовалюты априори не имеют границ обращения, они изначально трансграничны. CBDC же планируют первоначально использовать на внутреннем рынке эмитента, характеристики их трансграничности сравнительно ограничены и только тестируются.
Современная архитектура мира денег определяется как институциональной ролью центробанков вместе с независимыми рыночными контракторами, так и наличием необходимых инструментов финансирования. Где государственные и частные криптовалюты определяют перспективные возможности рыночного волеизъявления.
С ростом цен все больше россиян интересуются биткоином. Но всемирное увлечение этим криптоактивом также привело…
В наше время криптовалюты стали неотъемлемой частью мировой экономики и финансов. Они предоставляют уникальные возможности…
Виталий Бутерин, основатель Ethereum, имеет тесные связи с Wanxiang Group, китайской компанией, зависящей от правительства…
Обмен юсдт (Tether TRC20 USDT) на российские рубли (RUB) на карты РФ - это процесс…
Каждый посетитель интернет-казино жаждет получить крупный выигрыш с наименьшими рисками. Для такой игры лучше всего…
Появление криптовалюты произвело революцию в цифровых активах, позволив частным лицам безопасно и легко обмениваться ценностями…
Bitcoin и другая криптовалюта всегда вызывала противоречивые мнения у разных участников финансового сектора. Не исключением…
Рынок финансовых услуг России стабильно развивается. Каждый день компании предлагают новые программы финансирования для потенциальных…
Кэш-память является одним из ключевых компонентов процессора, который играет важную роль в оптимизации производительности ноутбука…
Для того чтобы стать успешным и востребованным риэлтором, нужно хорошо разбираться в объектах недвижимости и…
По данным Организации Объединенных Наций, пандемия и связанная с ней нестабильная экономика приводят к росту…
В последнее время банки активно предлагают различные программы финансирования граждан. Одним из удобных и технологичных…
Доверенный торговый счет – это соглашение между трейдером и инвестором, в результате которого трейдер торгует…
Рейтинг лучших ботов для торговли криптовалютой на бирже может меняться со временем и зависит от…
Криптовалюты уже давно стали отличным вариантом заработка. Волатильность рынка позволяет получать хороший доход. Поэтому трейдеры…
В наше время деньги нужны всем и всегда. Но иногда бывают ситуации, когда они нужны…
Aptos - это блокчейн L1, который стремится стать самым безопасным и масштабируемым блокчейном в истории.…
Ethereum является одной из самых перспективных криптовалют и в ближайшем будущем может отнять трон у…
Дефи криптовалюта - это новый вид валюты, которая появилась на рынке в последние годы. Она…
Ноутбуки 2-в-1, также известные как конвертируемые ноутбуки — эти устройства давно стали отдельным сегментом в…
Найбільша криптовалютна біржа Європи з українським корінням — WhiteBIT — створила спеціальні умови для залучення…