Цифровой телец: какие риски таят инвестиции в криптовалюты

В ближайшее время операции, связанные с оборотом цифровой валюты и обращением цифровых прав, попадут в зону особого внимания. Кредитные организации по умолчанию должны будут оценивать их как потенциально подозрительные. Правовые основания для ужесточения правил – изменения нормативных актов Банка России, которые вступают в силу с 1 октября.

Несмотря на то, что криптовалюты в России официально не запрещены, любые инвестиции в нее регулятор не приветствует. По словам директора департамента финансового мониторинга и валютного контроля ЦБ Ильи Ясинского, граждане покупают крипту с «возможной целью проведения анонимных расчетов».

Политика Банка России и регуляторов других стран явно не способствует повышению привлекательности цифрового золота. И это при том, что мировой рынок криптовалют только начал восстанавливаться после недавних потрясений. Кризис разразился в первые дни сентября, когда инвесторы всего мира с тревогой наблюдали за стремительным падением криптобирж. Худшее вроде бы уже позади, хотя ситуация по-прежнему остается напряженной.

Изменение котировок криптовалют зависит от множества факторов. Среди основных, конечно, спрос и предложение. К примеру, количество биткойнов ограниченно. Чем больше инвесторов захочет их приобрести, соответственно, тем выше будет цена покупки. Влияние оказывает и перманентный рост издержек майнеров. Все вместе взятое и двигает курсы криптовалют то вверх, то вниз.

Падение котировок происходит тогда, когда большинство инвесторов с целью фиксации прибыли или на фоне негативных прогнозов начинают распродавать свои активы. Если крупные игроки избавляются от цифровых капиталов, то неизбежны резкие изменения биржевого курса крипты.

Активировать негативный сценарий в любой момент могут, например, утечка информации о грядущей модернизации монет или возросшая активность хакеров. Присутствуют также экономические и политические факторы. Например, инвесторов нервируют слухи о готовящемся запрете использования конкретной криптовалюты или выходе из нее крупной финансовой компании.

Важную роль, безусловно, играют и неблагоприятные прогнозы экспертов, различные махинации и недоработки создателей криптовалюты, а также ввод в обращение более конкурентоспособных цифровых монет. В свою очередь, и спекулянты тоже могут намеренно «играть» с курсами криптовалюты, действуя в своих интересах. От этого и без того нестабильный рынок цифрового золота периодически лихорадит.

Именно поэтому трудно не согласиться с оценкой Банка России, что любая криптовалюта по определению очень рисковый актив, который может неожиданно обвалиться на 80%, а потом стремительно взлететь чуть ли не на 1000%. По сравнению с фондовым рынком акций, действительно, волатильность криптовалюты в несколько раз выше.

Сентябрьские «качели» во многом были спровоцированы напряженной ситуацией вокруг готовящегося в США законопроекта о налогообложении сделок с криптовалютой. Очевидно, что большинство других стран могут взять этот документ за основу, переформатировав под него национальные нормативные правовые акты. Впрочем, как бы ни были строги регуляторы на местах, полный обвал едва ли произойдет. Можно с уверенностью утверждать, что «криптозима» в обозримом будущем определенно не наступит.

Уместно напомнить, что рынок криптовалют сегодня в большей степени зависит от трех цифровых монет – Bitcoin, Ethereum и Ripple. Первую скрипку, конечно же, исторически играет биткойн. Последние недели его курс постепенно восстанавливается после недавнего падения. Главная интрига – получится ли преодолеть психологический рубеж в $50 тыс. Если высота будет взята, то биткойн вполне может оказаться способен установить новые рекорды.

В блокчейне Ethereum, крупнейшего по капитализации альткойна, недавно произошли фундаментальные изменения. Цифровая платформа стала удобнее для пользователей, получила опции для масштабирования, количество монет, находящихся в обращении, сейчас сокращается. Вполне возможно, что в ближайшие месяцы созданные благоприятные предпосылки приведут к ощутимому удорожанию актива.

А вот Ripple пока остается на распутье. Его дальнейшая судьба зависит от исхода суда с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Скандал разразился в конце 2020 года, после того как американский регулятор обвинил компанию в продаже незарегистрированных ценных бумаг примерно на $1,3 млрд под видом токенов. Впрочем, вероятность, что конфликт все же удастся урегулировать, пока сохраняется. В этом случае курс Ripple сможет продемонстрировать рост.

Как представляется, в ближайшем будущем откроются перспективы для инвестиций в токены Binance. Однако у большинства остальных криптовалют риски падения до конца текущего года достаточно высоки.

И все же, как было сказано выше, полного краха рынка цифрового золота не случится. Хотя бы потому, что у этого актива немало поклонников, в том числе среди влиятельных международных инвесторов, проигнорировать интересы которых регуляторы просто так не могут.

Правительства некоторых стран инициировали процесс легализации цифрового золота, где-то оно даже успело получить официальный статус. Вместе с тем есть примеры и другого рода, когда центробанки оказывают жесткое противодействие хождению криптовалют.

В ряде стран, в числе которых и Россия, подготовлены законопроекты, обязывающие граждан декларировать свои кровные – Bitcoin, Ethereum и Ripple. Тем, кто добровольно не выйдет из цифровой тени, грозят штрафы. В частности, наши финансовые власти всерьез рассматривают возможность блокировки счетов, которые используются для операций с криптовалютой. Формирование правовой базы для легализации работы криптобирж, помноженное на давление надзорных органов, вполне может отпугнуть значительную часть потенциальных инвесторов. Не меньшую опасность таят и планы властей полностью запретить использование цифрового золота и ввести уголовную ответственность для нарушителей.

Если развитие событий примет такой оборот, то никому мало не покажется. Счет тех, кто в одночасье останется без сбережений – цифровых и обычных денег, – будет идти на тысячи.

Автор – эксперт по криптовалюте