CEO MicroStrategy: «Биткойн в миллион раз лучше, чем золото»

По словам генерального директора Майкла Сэйлора, ставка MicroStrategy на биткойн, получившая широкое признание, была рациональным ответом на хаос в макроэкономике.Выступая во вторник на виртуальной конференции CoinDesk Bitcoin for Advisors, Сэйлор пролил новый свет на одну из самых больших историй о криптовалюте этого года: недавние покупки его софтверной компании на сумму 425 миллионов долларов в биткойнах.Этот неожиданный сентябрьский шаг компании MicroStrategy, зарегистрированной на бирже Nasdaq, стал одним из первых и самых масштабных шагов по освоению биткойнов крупной корпорацией.В предварительно записанном разговоре у камина с директором по контенту CoinDesk Майклом Кейси Сэйлор раскрыл соображения MicroStrategy насчет биткойнов, почему компания решила отказаться от наличных денег в качестве казначейского резерва и может ли золото занять свое место в качестве основного средства сбережения во все более цифровом мире.Короткий ответ Сэйлора: «Нет. Золото не сумеет». Он считает, что биткойн захватил лидерство.По его словам, накопление золота – это «устаревший подход к хранению ценностей». Биткойн «в миллион раз лучше».По словам Сэйлора, путь MicroStrategy к биткойнам начался с осознания того, что их стопку наличных в 500 миллионов долларов заживо съели государственные принтеры. В связи с недавним чрезвычайным стимулом, увеличивающим денежную массу США быстрее, чем воздушный шар парада в День Благодарения, руководители компаний почувствовали необходимость отвести казначейские резервы от доллара.«Я купил это не для того, чтобы продать. Мы пытаемся сохранить нашу казну, – сказал Сэйлор. – Покупательная способность наличных быстро падает».По словам Сэйлора, за последнее десятилетие или около того денежная масса M2 – сумма наличных денег, текущих и сберегательных счетов, депозитных сертификатов и фондов денежного рынка – выросла на скромные 5,5%.«Рациональный взгляд на стратегию казначейства для бизнеса: вы должны получить более пяти с половиной процентов стоимости капитала, чтобы сохранить покупательную способность в период с 2011 по 2020 годы», – сказал он.Но когда в этом году разразился COVID-19, обрушивший экономику, меры, принятые для сдерживания ущерба, увеличили M2 на 20%, что создало препятствия для корпоративных казначеев в сохранении этой покупательной способности.«Стоимость капитала каждой кассовой казны или каждого казначейства в мире сейчас составляет 20%», – сказал Сэйлор.
(Федеральный резервный банк Сент-Луиса)Безусловно, инфляция в США, измеряемая с помощью базового индекса потребительских цен (который исключает продукты питания и энергию), в 2020 году ненадолго снизилась. Но для Сэйлора этот показатель «неактуален».«Если инфляция означает только рыночную корзину вещей без еды и энергии, то почти по определению я определил показатель, который никогда не будет расти», – сказал он.Он указал на владельцев наличных в странах, подверженных инфляции, таких как Аргентина, Бразилия и Венесуэла. Они слишком хорошо знают, что их покупательная способность падает при увеличении денежной массы.«Что, если вы живете в Европе и США? Это было неочевидно. Но это должно стать очевидным, – сказал Сэйлор. – Я думаю, люди поймут это».Убежденный, что доллар не место для избыточного капитала MicroStrategy, Сэйлор сказал, что он и его руководители начали рыскать в поисках «материальной» альтернативы активам.«Нам пришлось перебирать недвижимость, облигации, акции, драгоценные металлы, деривативы или криптовалюту», – сказал Сэйлор.Из этой группы драгоценные металлы, особенно золото, долгое время были заманчивым средством сбережения, дефицитным активом-убежищем, признанным во всем мире. Не Сэйлору. Во-первых, он возражал против того, что золота мало.«Золото – наименее распространенный товар, но вы все равно можете производить золото», – сказал он.Но он также очень озабочен тем, что он описывает как конфликт интересов золотодобытчиков и золотых жуков. Один пытается заработать на рынке, добывая пополняемые запасы, в то время как другой надеется, что доступ останется ограниченным, что приведет к росту цен.Подробнее: Square вкладывает 1% общих активов в биткойны в виде неожиданных инвестиций в размере 50 миллионов долларов.«Золотодобытчики – враги держателей золота, – сказал Сэйлор. – Золотодобытчики пытаются разрушить вашу ценность, верно? Они не пытаются тебе помочь».Он предсказывает еще большую проблему с рынком золота: инвесторы бегут в биткойны. Сэйлор считает, что инвесторы в золото, даже если они этого еще не знают, с радостью откажутся от этого товара в поисках того, что он называет лучшим средством сбережения. Это не «если». Это когда.«Не стоит делать ставку против изобретательности и предполагать, что в ближайшее десятилетие люди будут ленивыми и невежественными, потому что это маловероятно», – сказал Сэйлор.Ссылаясь на прогноз одного из аналитиков, заключающийся в том, что действия Федеральной резервной системы будут способствовать росту акций независимо от результатов недавних выборов, Сэйлор сказал, что «самая агрессивная денежно-кредитная экспансия», вероятно, еще впереди.Поэтому инвесторы, вероятно, и дальше будут относиться к гигантам голубых фишек от Apple до Amazon как к новому виду убежища.«Они отчаянно хватаются за соломинку», – сказал Сэйлор. Все эти активы зависят от фиатной валюты, которая, как он считает, рушится.Подробнее: Миллиардер, инвестор хедж-фонда Билл Миллер, сказал, что он владеет биткойнами в интервью CNBC.«Акции не являются хорошим средством сбережения в долгосрочной перспективе, если только компания не сможет повышать цены быстрее, чем темпы денежной экспансии, или повышать валовую прибыль быстрее, чем темпы денежной экспансии», – сказал он.Сэйлор предсказывает, что монополистические корпорации будут единственными, кто сможет добиться такого повышения цен. Но политики не позволят этим корпорациям осуществлять такую ​​власть бесконечно, сказал он. Итак, вернемся к исходной точке.«В конечном итоге вам нужно найти что-то, что вы не можете напечатать больше, что не имеет своей фундаментальной основы, привязанной к фиатной валюте, и единственное, что я могу найти прямо сейчас, – это биткойн», – сказал он.