CBDC должны изменить инфраструктуру денег

В настоящее время цифровые валюты центрального банка стали частью пилотных программ центральных банков по всему миру (см. отчёт здесь). Народный банк Китая завершает реализацию собственного проекта «цифровой юань», а центральный банк Швеции объявил об экспериментальном запуске цифровой версии своей валюты для розничного использования, она получила название «электронная крона».

Кроме того, эту технологию изучает Федеральная резервная система США, Банк Англии, Банк Японии и Европейский центральный банк. Банк международных расчётов, так называемый «центральный банк центральных банков», прогнозировал, что в условиях нынешней глобальной пандемии загрязнённые купюры могут стать катализатором для созданию цифровых денег в качестве альтернативы контактных платежей.

Существуют и другие причины для внедрения цифровых валют центрального банка, включая противостояние инициативам в частном секторе, например, Libra от Facebook. Давайте попробуем перечислить все мотивы центральных банков.

• Предоставление альтернативы наличным;
• Содействие финансовой доступности;
• Увеличение прибыли от печати валют (разница между номинальной стоимостью валюты и стоимостью её производства и распределения);
• Реализация денежно-кредитной политики;
• Привязка платежей к личности;
• Модернизация платежей для цифровой экономики.

Для CBDC разрабатываются разные модели, например, Банк Англии придерживается подхода, при котором банк в единственном числе создаёт или уничтожает токены, предоставляя поставщикам платёжных интерфейсов возможность взаимодействовать с конечными пользователями.

Исследователи из МВФ пошли дальше и придумали термин «синтетическая CBDC», чтобы описать модель, в которой субъект, не являющийся центральным банком, в том числе коммерческий банк, может выпустить стейблкоин, обеспеченный резервами центрального банка.

Вероятно, в итоге мы увидим множество вариантов использования CBDC, которые будут иметь важные преимущества для самых разных учреждений, от корпоративных казначейских отделов до платёжных сетей, обслуживающих широкие слои населения.

Технология блокчейна будет иметь решающее значение для токенизации этих платёжных активов, позволяя осуществлять одноранговые транзакции и распределённое хранение. Кроме того, технология блокчейн обеспечит выполнение атомарных транзакций.

Кроме того, эта инновационная технология формирует архитектуру для безопасной платёжной системы, в которой не существует ни централизованной точки отказа, ни слабого звена для атак хакеров.

В ближайшем времени мы вполне можем представить совершенно новую архитектуру денег, которая во многих отношениях изменит природу денег. Эта архитектура поддерживается технологией блокчейна как системой учёта и стремлением центральных банков в обеспечении надёжных структур управления новыми активами.