Binance закрыла шорты трейдеров. Кто за это заплатит?

10 мая цена биткоина (BTC) внезапно упала с $ 9 500 до $ 8 100, одновременно с этим некоторые трейдеры Binance заявили, что их выигрышные шорты были закрыты принудительно.

Закрытие шортов приняло систематический характер, этот процесс назвали автоматическим делевереджем.

На фьючерсном рынке трейдеры используют займы или кредитное плечо для торговли большими суммами. Например, Binance позволяет трейдеру в 125 раз увеличивать свой начальный капитал. Если у пользователя есть $ 1000, он может торговать на сумму до $ 125 000.

Роль биржи криптовалюты заключается в подборе ордеров между покупателями и продавцами. Следовательно, если трейдер A хочет шортить BTC по $ 9500, роль биржи заключается в том, чтобы найти трейдера B, который хочет купить BTC по той же цене.

Проблема возникает тогда, когда цена биткоина показывает резкое увеличение или снижение цены. Всё больше трейдеров стремятся шортить BTC, и когда цена быстро падает, это создает дисбаланс в книге ордеров.

При существенном несоответствии в книге ордеров начинается каскад ликвидаций, которое может вызвать аномальное падение цены биткоина. Такой ценовой тренд наблюдался 12 марта, когда цена BTC на BitMEX упала до $ 3600.

Крупные биржи биткоин-фьючерсов на биткойны, например, BitMEX и Binance Futures, используют систему, называемую автоматическим удалением средств, чтобы обеспечить сбалансированность книги ордеров. Когда страхового фонда недостаточно для покрытия ликвидаций, другие сделки прекращаются для покрытия оставшихся ликвидаций.

Пример автоудержания сделки с биткойнами. Источник: AthenaBank

В таком случае сделки с высоким кредитным плечом, скорее всего, будут закрыты в первую очередь. Трейдеры, которые используют от 75 до 125x, часто первыми сокращают свои сделки в ненормально изменчивых рыночных условиях.

Автоматическое удаление заёмных средств довольно часто происходит на рынке криптовалют, поскольку биткоин является более волатильным, чем большинство традиционных активов.

Тенденция цены биткоина к быстрому колебанию в течение короткого периода времени заставляет биржи поддерживать баланс на рынке. Кто-нибудь из вас готов сказать им за это спасибо?

Новости от Happycoin News доступны теперь и в Яндекс.Мессенджер