Безопасные активы могут представлять серьезный краткосрочный риск

Недавние паники на мировых рынках из-за коронавируса привели к падению акций, и активы в безопасных убежищах не намного лучше. Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) в четверг продемонстрировал самое большое снижение за всю историю, потеряв более 1100 пунктов.

В условиях хаоса инвесторы рассматривали возможность перехода в безопасные активы, такие как золото, серебро или Биткоин. Тем не менее, все эти активы также резко упали — ситуация, которая заставила инвесторов и аналитиков ломать голову.

Приток наличных?

Хотя рынок продемонстрировал существенную слабость, инвесторы перешли из акций, затронутых вирусами, в «голубые фишки». Это значительно снижает риск, но делает активы-убежища уязвимыми для колебаний рынка.

Напротив, товары и другие активы остались стабильными или сократились. В частности, золото, серебро и Биткоин видели более низкие ценовые показатели, поскольку на рынок оказало негативное влияние.

Опасность, Уилл Робинсон

Эта ситуация представляет собой особенно опасную ситуацию для инвесторов. Поскольку эти активы-убежища свидетельствуют об отсутствии стабильности, общий сдвиг рынка может создать место для потерь.

Инвесторы, напуганные недавними страхами перед коронавирусом, возможно, эвакуировали свои позиции в пользу стабильности. В ответ, однако, они не получили широкого распространения на рынках золота и серебра.

Это может создать относительный вакуум среди безопасных убежищ и запасов. Внезапные хорошие новости, такие как уменьшение угрозы коронавируса или снижение воздействия, могут в спешке толкнуть инвесторов в эти активы.

Почему опасность?

Простой ответ заключается в том, что трейдеры могут остаться с портфелями. Снижение стоимости могло бы привести к тому, что ряд трейдеров сократили бы эти активы, поскольку вирус уносит ветер из их коллективных продаж.

Внезапное увеличение стоимости привело бы к инвестициям в эти активы, быстро подталкивая их вверх. Часто называемый V-образным отскоком, эти безопасные ценности активов могут оставить коротких продавцов, держащих портфели.

Кроме того, инвесторы, опасаясь дальнейших потерь, могут остаться вне рынка. Однако внезапное увеличение означало бы упускание практически всех возможных выгод. Будет ли Биткоин или золото более сильно затронуты, еще предстоит выяснить.