U.S. Attorney Craig Carpenito announced the arrests of four men who were accused of defrauding investors during an investigation of a crypto Ponzi scheme called the BitClub Network. The fraudulent scheme was based on a whopping $722 million cryptocurrency mining scam.
Yes, you’ve been reading it right, seven hundred and twenty two million dollar.
The announcement was also available on the online portal of the Department of Justice where it was revealed that the BitClub Network had fooled its customers and the investors by leading them to believe in massive rates of return in exchange for investments in a supposedly shared cryptocurrency mining pool.
The four men are Matthew Brent Goettsche (37), Jobadiah Sinclair Weeks (38), Joseph Frank (49) and Silviu Catalin Balaci who was arrested later on in Germany. The investigators arrested the first three men on Tuesday and charged them with conspiracy. Craig Carpenito also mentioned that two more defendants, whose names were not disclosed, had not been caught yet and are on the run.
Describing the scheme in detail, U.S. Attorney Carpenito said that the indictment describes the defendants’ use of sophisticated cryptocurrency models to take advantage of innocent investors who did not understand the intricacies of these models. “What they allegedly did amounts to little more than a modern, high-tech Ponzi scheme that defrauded victims of hundreds of millions of dollars.”
One of the defendants, Goettsche, called the investors of the BitClub Network “dumb” and “sheep” who did not understand how they were being fooled. Interestingly, two years ago, Goettsche had sent an email to a co-conspirator in which he suggested the BitClub Network would allow them to retire rich.
Bitcoin mining is a lucrative business for many people. It essentially involves the dedication of CPU power to solve complex algorithms. Each time these “puzzles” are solved, the owner of the computer with the CPU power receives newly issued Bitcoin(BTC)trade.
The BitClub Network leveraged this process to aggregate investor money to buy cryptocurrency mining hardware. The owners of the company had assured investors that the profits would be shared as well. However, the group instead started reporting fake profits and defrauded the scheme’s investors.
A scam of this kind of a massive scale begets a harsh sentence. Matthew Goesttsche and Jobadia Weeks have been charged with a maximum sentence of 20 years in prison as well as conspiracy to offer and sell unregistered securities. However, according to the statement, Frank’s role was not as assertive as the other two’s and so he has only been charged with conspiracy to offer and sell unregistered securities. His punishment is expected to carry a maximum of five years prison term.
С ростом цен все больше россиян интересуются биткоином. Но всемирное увлечение этим криптоактивом также привело…
В наше время криптовалюты стали неотъемлемой частью мировой экономики и финансов. Они предоставляют уникальные возможности…
Виталий Бутерин, основатель Ethereum, имеет тесные связи с Wanxiang Group, китайской компанией, зависящей от правительства…
Обмен юсдт (Tether TRC20 USDT) на российские рубли (RUB) на карты РФ - это процесс…
Каждый посетитель интернет-казино жаждет получить крупный выигрыш с наименьшими рисками. Для такой игры лучше всего…
Появление криптовалюты произвело революцию в цифровых активах, позволив частным лицам безопасно и легко обмениваться ценностями…
Bitcoin и другая криптовалюта всегда вызывала противоречивые мнения у разных участников финансового сектора. Не исключением…
Рынок финансовых услуг России стабильно развивается. Каждый день компании предлагают новые программы финансирования для потенциальных…
Кэш-память является одним из ключевых компонентов процессора, который играет важную роль в оптимизации производительности ноутбука…
Для того чтобы стать успешным и востребованным риэлтором, нужно хорошо разбираться в объектах недвижимости и…
По данным Организации Объединенных Наций, пандемия и связанная с ней нестабильная экономика приводят к росту…
В последнее время банки активно предлагают различные программы финансирования граждан. Одним из удобных и технологичных…
Доверенный торговый счет – это соглашение между трейдером и инвестором, в результате которого трейдер торгует…
Рейтинг лучших ботов для торговли криптовалютой на бирже может меняться со временем и зависит от…
Криптовалюты уже давно стали отличным вариантом заработка. Волатильность рынка позволяет получать хороший доход. Поэтому трейдеры…
В наше время деньги нужны всем и всегда. Но иногда бывают ситуации, когда они нужны…
Aptos - это блокчейн L1, который стремится стать самым безопасным и масштабируемым блокчейном в истории.…
Ethereum является одной из самых перспективных криптовалют и в ближайшем будущем может отнять трон у…
Дефи криптовалюта - это новый вид валюты, которая появилась на рынке в последние годы. Она…
Ноутбуки 2-в-1, также известные как конвертируемые ноутбуки — эти устройства давно стали отдельным сегментом в…
Найбільша криптовалютна біржа Європи з українським корінням — WhiteBIT — створила спеціальні умови для залучення…