SEC одобрила предложение NYSE о проведении прямого листинга новых акций

Американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила предложение Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), которое позволит компаниям проводить прямой листинг новых акций.

Это может стать более дешевой альтернативой традиционным IPO, отмечает The Wall Street Journal. Ранее компаниям разрешалось использовать прямой листинг на биржах только для продажи акций уже существующими инвесторами.

При прямом листинге компания размещает свои акции на фондовой бирже, но без привлечения банков для андеррайтинга, как при IPO.

Помимо экономии на комиссиях банкам, этот процесс позволяет компаниям избежать некоторых обычных ограничений для IPO, таких как локап-период, который не позволяет продавать акции в течение определенного времени после первичного размещения.

Palantir Technologies Inc., поставщик решений для работы с большими данными, на этой неделе подала в SEC заявку на проведение прямого листинга на NYSE.

Ранее процедуру прямого листинга для выхода на открытый рынок выбрали стриминговый сервис Spotify Technology SA в 2018 году и разработчик приложения для обмена сообщениями Slack Technologies Inc. в прошлом году.

В рамках прямого листинга уже находящихся в обращении акций основатели стартапов и первые их инвесторы могли обналичить свои доли, но компании не могли использовать данный процесс для привлечения капитала.

Это сильно ограничивало список заинтересованных в таком способе размещения компаний.

Теперь благодаря новому типу прямого листинга на NYSE компания сможет выпустить новые акции и получить денежные средства.

При этом она разместит допэмиссию среди публичных инвесторов в рамках одной крупной сделки в первый день торгов, что очень похоже на первую сделку при IPO, отмечает WSJ.

“Предназначение этого – не замена IPO, а открытие нового пути к публичным рынкам, который может быть более подходящим для некоторых компаний”, – сказал вице-председатель и коммерческий директор NYSE Джон Таттл.

Потенциально компания может провести как старый, так и новый вид прямого листинга одновременно, позволяя продать свои акции существующим инвесторам, а также предложить новые бумаги заинтересованным лицам.

На прошлой неделе биржа Nasdaq, основной конкурент NYSE, также предложила свой план прямого листинга.

В целом они очень похожи. Nasdaq должна получить одобрение SEC перед тем, как ее план будет введен в действие.