«Рецепт ликвидаций»: Цена биткоин-фьючерсов рекордно отклонилась от собственного курса криптовалюты

Arcane Research, это говорит о высоком спросе трейдеров на длинные позиции, которые позволят им извлечь выгоду в случае продолжения подъема цены биткоина. «Текущие премии ориентированных на розничных трейдеров бирж достигли высочайших значений за все время наших наблюдений», – пишет Arcane Research. Для контекста, переплата на Чикагской товарной бирже (CME), ориентированной на обслуживание институциональных инвесторов, в годовом исчислении держится около 10%, тогда как на FTX, BitMEX и Deribit в несколько раз превышает это значение. В качестве причины, помимо ажиотажного спроса трейдеров, аналитики указывают на низкую ликвидность розничных бирж. Рост премий ускорился с 25 марта, когда цена биткоина после 20-процентного снижения достигла локального минимума около $50 000. На этом уровне продавцы ограничили давление на рынок, что в итоге привело к прорыву предыдущего исторического максимума во вторник. Ставки фондирования по бессрочным контрактам тоже взлетели, подтверждая предыдущие наблюдения. Другими словами, трейдеры стремятся находиться в длинных позициях, даже если их поддержание дорого стоит. «Большинство бессрочных контрактов сейчас торгуется со значительными премиями относительно спотовой цены, – отмечают аналитики. – Плечо – это неотъемлемый ингредиент рецепта ликвидаций, и мы не удивимся, если в скором времени последует наплыв ликвидаций длинных позиций».