Почему биткойн, эфир и весь криптовалютный рынок дешевеют

Складывается такое впечатление, что инвесторы в 2017 году — и особенно в четвертом квартале — хотели купить Биткойн ( BTC) и Эфир ( ETH ) с единственной целью обменять их на конкретные токены ICO, в которые они хотели инвестировать.

Покупатели Биткойн и Эфира не хотела владеть биткойнами или эфиром. Они хотели купить недавно выпущенные токены первоначального предложения монет ( ICO ), но им нужно было купить Биткойн и Эфир в качестве наикратчайшего пути, чтобы получить то, что они в конечном итоге хотели. 

Владельцы Биткойн и Эфириум не хотели продавать. Они наблюдали за ростом стоимости своих активов, так с чего бы это им захотелось это провернуть? Они также были верующими в Биткойн и Эфир. Итак, в мире «спроса и предложения» цена выросла.

Затем те стартап-компании, которые завершили свои ICO, стали китами, которые начали – в составе группы — выгружать свои токены в декабре и январе, тем самым отражая динамику огромного спроса на Биткойн и Эфир у всех продавцов Биткойн и Эфира. 

После того, как новогоднее похмелье исчезло, стартапам нужно было обменять свои крипто на фиат, чтобы заплатить инженерам и отстраивать свои собственные стартапы.

В тот период была беспорядочная паника. Давление со стороны регулирующих органов Соединенных Штатов в 3 и 4 кварталах 2017 года привело к замедлению и почти полному прекращению деятельности ICO к началу 2018 года. После этого ICO либо остановились, либо радикально замедлились. 

Новые эмитенты токенов начали принимать фиат без необходимости проходить через Эфир, что убило больше спроса и оставило только продавцов и «ходлеров», а не покупателей. 

В «мире спроса и предложения» рынок рухнул. Интересная динамика современного рынка заключается в том, что цены на все криптовалюты сильно коррелируют друг с другом. 

Просто посмотрите на цену любого токена на CoinMarketCap, и вы заметите идеальную корреляцию между ценами большинства из них. 

Биткойн и Эфир идут вверх и вниз вместе, и большинство других токенов соотносятся одинаково.  Таким образом, биткойн может повысить или понизить цену вашего токена, но теперь кажется, что гравитационное притяжение работает в обоих направлениях.

В 2018 году что-то еще развивалось. Стало ясно, что все эти финансируемые ICO не были приукрашены реальными опытными китами или венчурными инженерами — они в основном были не теми токенами, в которые вы действительно хотели бы инвестировать. Раньше все эти монеты были соотнесены с ростом цен на биткойны и эфир, но теперь они тянут их вниз. 

Все они коррелированы, и большая часть общей рыночной капитализации потопляет «криптовалюту» в целом.

Что произойдет, так это то, что все эти слабые стартапы в конечном итоге будут уничтожены, и у нас останутся приличные и даже удивительные компании. 

Сегодня розничные инвесторы из Юго-Восточной Азии и всего мира больше не играют в азартные игры и не тратят деньги на последнее ICO для участия в каком-либо событии блокчейна — или, по крайней мере, не в объемах четвертого квартала 2017 года.

Раньше объем составлял 20 процентов ( VC) инвесторов и 80 процентов розничной торговли. Теперь это 80 процентов институциональных инвесторов, если не больше. 

И если сильные брендовые венчурные капиталисты, такие как a16z, Pantera Capital и 7BC.VC инвестируют в стартап из своей широкой воронки инвестиций после проведения комплексной юридической экспертизы VC-класса, потребительские розничные инвесторы захотят инвестировать — следуя примеру VC — в юрисдикции, где это соответствует местному законодательству о ценных бумагах (или в США, если стартап подал на регистрацию в форме S1, Reg A + и т. д.).

Сейчас настало время прибытия опытных венчурных капиталистов, чтобы привлечь реальные венчурные фонды, генерировать большие объемы потока сделок.

Этот процесс взаимодействует с полностью централизованными и децентрализованными командами, квалифицированными для проведения надлежащей комплексной проверки, финансирования лучших.

Портфельные компании осуществляют и управляют рисками инвесторов посредством диверсификации и построения портфеля. Мы видели возврат к нормальному финансированию акций — и не только для токенов. 

Инвесторы теперь владеют и акциями и токенами. В некоторых децентрализованных случаях «чистой игры» требуются только токены — но опять же с реальной должной осмотрительностью старой школы. Мы также видим возврат к рыночным оценкам.

Новые компании, которые будут профинансированы в 2019 году и будут перечислены в 2019, 2020 и 2021 годах, будут в среднем намного лучше, чем когорта 2017 года, что приведет к восстановлению рынка. Опытные предприниматели, поддерживаемые венчурным капиталом, сейчас работают над стартапами блокчейнов. Это означает, что численность управленческих команд вышла далеко за границы первоначальных анархистов Биткойна.

Биткойн сам по себе является устойчивым, что доказано его выживанием в нескольких случаях, подобных бирже Mt. Gox и многочисленных циклов взлетов и падений. Долгосрочная кривая биткойнов пошла вверх и вправо. После того, как печально известные монеты закончатся и исчезнут, рынок станет намного более устойчивым. 

Многие из менеджеров стали неадекватными из-за переизбытка путешествий по миру и краха их ICO. Они то полагали, что BTC и ETH будут только расти и расти. Но мало того, что они рисковали стартапами, они еще по глупости добавили биржевой ( FX ) риск.

Итак, хорошая новость заключается в том, что у этих слабых стартапов, которые никогда не должны были финансироваться, деньги закончатся раньше, чем ожидалось, потому что их криптография бесполезна при переводе в фиат, о чем они совершенно не думали в момент завершения финансирования. Вымывание этих монет, ослабляющих рынок, приведет к его росту. Сегодня стартапы обменивают свои криптовалюты на фиатные, как только их получают.

Вполне возможно, что мы увидим, как несколько стартапов-убийц взлетят и начнут массово внедряться , что приведет основных пользователей в крипто-мир и — в гравитационно-коррелированном мире — это поднимет весь рынок. 

Мы, вероятно, увидим, что какая-то видеоигра станет огромной сенсацией — как например, Angry Birds — или чем-то, что приведет к принятию токена. Возможно произойдет что-то еще, о чем никто никогда не думал — как, например, Skype — все начнут его использовать, что привлечет огромное количество людей в крипто-мир, поскольку ценность просто будет нельзя не заметить.

Крайне важно, чтобы все предприятия перешли на блокчейн, чтобы ни одна из сторон не смогла повлиять на количество проданных «виджетов» или на то, кому и за что платят. Все данные о бизнесе, правительстве и здравоохранении должны быть в блокчейне — и довольно скоро будет недопустимо без него заключать деловое соглашение и доверять другой стороне, чтобы сообщить вам, сколько виджетов было продано в Китае , США или Африке.  

Как только эти бизнес-операции или выборы находятся на блокчейне, и никто не может подделать данные, все стороны могут доверять друг другу. Общая картина здесь заключается в том, что рынок увидит значительный рост и начнется долгосрочный тренд вверх и вправо.

2019 год может стать отличным временем для инвестирования в венчурный фонд, ориентированный на блокчейн, или для инвестиций в стартапы блокчейн. Опираться можно будет на опыт наиболее успешных венчурных капиталистов, у которых есть сильная команда предпринимателей с опытом работы с инвестициями, обладающая опытом в достижении лучших показателей IRR венчурного капитала и рентабельностью денежных инвестиций.

Источник