Инвестиции и акции падают, а биткоин растет на фоне геополитической неопределенности

Биткоин и акции коррелируют с глобальной ликвидностью и денежной массой. Когда центральные банки наводняют рынки деньгами, а низкие процентные ставки облегчают получение займов, общая склонность инвесторов к риску возрастает. Когда процентные ставки ниже, ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой, такие как государственные облигации – предположительно самые безопасные инвестиции – становятся менее привлекательными, и инвесторы ищут другие активы.

Биткоин теряет корреляцию с акциями после начала конфликта на Ближнем Востоке

Однако в нынешний период геополитической неопределенности биткоину удалось отделиться от фондовых рынков. После нападения ХАМАС на Израиль, помимо золота, биткоин также зафиксировал значительный рост курса. В то же время наиболее важные фондовые индексы S&P 500 и технологический индекс Nasdaq 100 потеряли свои позиции.

Некоторые аналитики объясняют сильный рост курса BTC в последние дни исключительно надеждами на одобрение спотовых биткоин-ETF в США. На данный момент в США существуют только так называемые ETF на фьючерсы на BTC, которые не обеспечены биткоинами и из которых самый известный ($BITO) с начала года прибавил менее 70%, в то время как сам биткоин вырос более чем на 100%. Если бы спотовый биткоин-ETF был одобрен раньше, крупные инвесторы воспользовались бы возможностью безопасной покупки актива.

Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, сказал FOX Business, что ралли рынка было вызвано «бегством к качеству» на волне геополитической неопределенности. Скачки цен на биткоин были тесно связаны и с новостями об одобрении спотовых ETF. Например, когда появились новости, что спотовый биткоин-ETF BlackRock был одобрен, цена монеты выросла почти на 10% всего за несколько минут. А когда BlackRock подала заявку на ETF несколько недель назад, цена биткоина сразу же выросла более чем на $6 000.

Криптовалюта и военные конфликты

Тем не менее, геополитическая неопределенность, возможно, дополнительно способствовала росту курса BTC. Цена актива выросла всего через несколько дней после нападения на Израиль.

В любом случае, что подтверждает тезис генерального директора BlackRock Ларри Финка, так это то, что цена биткоина также значительно выросла в дни после 24 февраля 2022 года. Тогда объемы торгов на криптобиржах значительно возросли. Кроме того, по данным Всемирного экономического форума, биткоин и криптовалюты сами по себе оказались «полезными инструментами» для быстрого предоставления денег нуждающимся в кризисных регионах.

«Безопасная гавань»

Биткоин, как и золото, является активом без риска контрагента. Кроме того, цифровой актив не может быть уничтожен в вооруженных конфликтах, как недвижимость, а сеть криптовалюты – в отличие от акционерных компаний – не зависит от нескольких человек, чья смерть может поставить под угрозу существование компании.

Биткоин — это актив, который можно взять с собой куда угодно, просто запомнив двенадцать слов, и в своей базовой форме BTC можно передать, не подвергая цензуре, нуждающимся, у которых нет доступа к банку, за считанные минуты. Трудно сказать, действительно ли биткоин достиг точки, когда общественность признаёт его «безопасной гаванью» во времена кризиса.

Заключение

Если в будущем биткоин будет меньше коррелировать с фондовыми рынками, это сделает актив еще более привлекательным для крупных инвесторов. Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда в мире, проповедует подход к составлению портфеля из классов активов, которые практически не коррелируют друг с другом.