Криптовалютные ценовые индексы: для чего они нужны и как работают?

Если вы интересуетесь отраслью криптовалют, то наверняка уже не раз встречали слово «индекс». Тема может быть сложной — особенно для новичков. Сегодня попробуем выясним, что скрывается за термином криптовалютный ценовой индекс.

Что такое криптовалютный ценовой индекс

Можно сказать, что это сайт или платформа с информацией о цене и капитализации различных криптовалют, то есть общем рыночном предложении. Одни из самых популярных примеров – CoinMarketCap, CoinGecko, WorldCoinIndex и CryptoCompare. Как правило на этих сайтах берут информацию о цене различных монет на текущий момент. Они также являются хорошим источником для отслеживания и сравнительного анализа поведения различных криптовалютных активов.

Интерфейс CoinMarketCap. Источник: CoinMarketCap.com

В зависимости от критериев листинга ценовые индексы могут предоставлять данные по всем монетам и токенам, доступным на рынке, либо выборочно по определённому критерию — будь то доступность на публичных биржах с достаточной ликвидностью.

Тем не менее наиболее авторитетные ценовые индексы «листят» большинство доступных на рынке монет, и поэтому представляют хороший способ следить за всем криптовалютным рынком в каждый конкретный момент. При этом без необходимости вручную собирать данные с сотен разных криптовалютных бирж.

В чём отличие от традиционных фондовых индексов

Принцип, в сущности, тот же. И те, и другие отражают финансовое здоровье индустрии, в которую вложился инвестор.

Главное различие в том, что традиционные фондовые индексы показывают информацию по ценам акций компаний, тогда как криптовалютные индексы дают информацию о ценах криптовалютных активов различных сетей на базе блокчейна.

График цен на бирже. Источник: 2Биткоина

Ещё одно различие в том, что, тогда как криптовалютные ценовые индексы обычно включают большинство криптовалютных токенов на открытом рынке, традиционные фондовые индексы включают лишь ограниченное число акций, имеющих что-то общее – обычно сектор или размеры компаний. Эти индексы часто рассматриваются как выборка, помогающая инвесторам оценить здоровье всего рынка.

Какую информацию может дать криптовалютный ценовой индекс?

В основном это цена и информация о торгах.

Курсы криптовалют. Источник: 2Биткоина

Как правило вы увидите текущую рыночную цену соответствующих криптовалют, их рыночную капитализацию – то есть текущую цену, умноженную на оборотное предложение, – и общий торговый объём монеты на различных рынках за последние сутки.

Хотя чаще всего это общая информация, разные платформы предоставляют разную информацию в зависимости от их пользовательской базы. Если, например, индекс ориентирован на трейдеров, то он может отображать максимальную и минимальную цену монеты за последние 24 часа. В то же время другая платформа, адаптированная к потребностям долгосрочных инвесторов, может охватывать конкретные характеристики монеты: заложенную модель – PoW или PoS, – фокус на денежные переводы или токенизацию активов и так далее.

Откуда ценовые индексы берут данные?

Самые распространённые источники данных – это криптовалютные биржи.

Источник: 2Биткоина

Криптовалютные биржи – отправная точка для большей части торговой активности. Здесь определяется цена монет в зависимости от цены покупки или продажи, которую готовы принимать трейдеры в тот или иной момент на данном рынке. Таким образом цены на биржах наиболее точно представляют рыночную стоимость монет, а поэтому это лучшее место для получения данных.

Цены могут слегка варьироваться от биржи к бирже в зависимости от конкретного рынка, поэтому криптовалютные ценовые индексы как правило собирают данные с разных платформ, чтобы достичь как можно более точной цены. Можно посмотреть, какие биржи использует индекс для сбора данных, кликнув на вкладке «рынки» для той или иной монеты. Тогда вы увидите список бирж, на которых торгуется монета и с которых индекс берёт информацию.

Алгоритм формирования ценовых данных в криптовалютном ценовом индексе посредством API. Источник: CoinDesk

Активно торгуемая монета по типу Биткоина может иметь несколько сотен рынков (бирж), тогда как IOTA – хоть и тоже популярная монета – может быть представлена всего на тридцати рынках.

Какие данные собирают криптовалютные индексы?

Всё зависит от того, какую информацию индекс желает предоставлять пользователям.

Курсы криптовалют. Источник: 2Биткоина

Помимо очевидной информации, такой как торговая цена и сумма конкретных транзакций, также часто используются следующие данные:

  • ID монет: уникальные символы, позволяющие идентифицировать различные криптовалюты, – например, BTC или XRP. В криптовалютном пространстве их принято называть «тикерами».
  • Торговые ID: уникальные торговые идентификаторы, используемые для определения торгового объёма.
  • Метки времени: фиксируют точное время торговых транзакций и используются в разных целях, в том числе для получения информации о цене в реальном времени, точных данных о стартовой, конечной, максимальной и минимальной ценах, а также точном суточном торговом объёме.
  • Обменные курсы: актуальные курсы обмена BTC/USD или ETH/USD, а также между различными классами криптоактивов и доступными торговыми парами, например BTC/ETH, ETH/XRP.

Это далеко не исчерпывающий перечень, но он даёт понимание того, какие данные используют криптовалютные ценовые индексы.

Как рассчитывается цена конкретной криптовалюты?

Индексы обычно рассчитывают 24-часовую средневзвешенную по объёму цену.

Этот метод даёт среднюю цену, по которой криптовалюта торговалась в торговый период. Математически это можно представить следующим образом:

где:

  • Pvwap – средневзвешенная по объёму цена.
  • Pj – цена сделки j.
  • Qj – сумма сделки j.
  • j – каждая отдельная сделка, произведённая в заданный период времени, за исключением кроссированных и корзинных сделок.
  • Σ – сумма.

Заданный период времени здесь – это непрерывный или скользящий 24-часовой период. Это означает, что отображаемые цены постоянно обновляются.

Насколько точны цены криптовалютных индексов?

Они хорошо отражают общую ситуацию на рынке.

Криптовалютный трейдер. Источник: 2Биткоина

Тем не менее часто можно увидеть разную цену одной и той же криптовалюты в разных индексах. Причина в том, что разные индексные платформы собирают информацию с разных бирж.

Разные биржи торгуют на разных рынках против разных фиатных валют — USD, EUR, GBP, JPY и так далее. Характер рынка, торговый объём, ликвидность монеты, биржевые комиссии и частота запроса и передачи информации API (например, каждые 2, 5 или 10 секунд) – всё это влияет на цену, рассчитываемую тем или иным криптовалютным индексом.

Если у вас остались какие-либо ещё вопрос на эту тему, то можно без стеснения задать их в нашем крипточате опытных трейдеров. Кроме того, у нас есть и собственный классный рейтинг криптовалют.

Подписывайтесь на наш канал в Телеграме. И не храните криптовалюты на биржах!

Интересное по теме