Как развивается DeFi-сектор? Полный обзор рынка

Обзор сектора децентрализованных финансов (DeFi)

Портал Coinmarketcap на текущий момент оценивает капитализацию сектора децентрализованных финансов (DeFi) в $130 млрд. Всего за год DeFi стал чуть ли не главным элементом крипто-экономики, поскольку позволяет любому желающему торговать токенами, брать займы и даже получать страховку. Все операции осуществляются в сетях криптовалют, преимущественно в Ethereum, и не могут управляться центральными органами.

Посмотрите на график ниже. На нем представлена динамика изменения капитализации DeFi-сектора.

Однако капитализация – это далеко не главный показатель развития пространства, поскольку существует ещё объем зафиксированных активов в DeFi-протоколах (TVL). На текущий момент значение TVL в DeFi составляет $100 млрд, из которых $67 млрд приходится на экосистему Ethereum. Для сравнения, в январе 2021 года значение составляло $15 млрд.

Интересным является то, что Ethereum медленно и уверенно теряет свои позиции на рынке и многие аналитики утверждают, что его место может занять Binance Smart Chain (BSC), TVL которого равно $38 млрд. Такой рост обусловлен популярностью децентрализованной биржи PancakeSwap, представляющая аналог Aave на Ethereum.

Опираясь на рыночные данные, можно заявить, что DeFi-проекты на Binance Smart Chain растут быстрее, чем на Ethereum.

DeFi и ICO

Аналитики решили сравнить объем активов, внесенные пользователями в DeFi-протоколы на Ethereum, и инвестиции, сделанные в токенсейлах в 2017-2018 годах.

Рост популярности DeFi-проектов в середине 2020 годуха – часто называют “сезоном DeFi”, после которого проекты испытали самое настоящее ралли.

Так, впервые TVL на Ethereum составил $1 млрд в феврале 2020 года и увеличился до $10 млрд в сентябре. В апреле 2021 гола TVL только одной лендинговой платформы Compound составил $10 млрд. Аналогичного значения достиг MakerDAO, тоже в апреле этого года.

Число пользователей DeFi

Аналитик Ричард Чен недавно заявил, что около двух миллионов крипто-кошельков взаимодействуют с DeFi-проектами, однако количество пользователей неизвестно. Это потому, что один человек может управлять двумя и более кошельками. То есть, реальное значение никогда не будет известно, а если кто-то будет заявлять, то не верите ему.

Также оценить число пользователей DeFi можно по объему комиссий, которые уплачивают в различных проектах. Средний показатель составляет $2.5 млн в неделю, а это примерно 2.5 млн пользователей.

Помимо этого, число пользователей DeFi можно оценить по динамике роста объема кредитов. Тому подтверждение недавняя отчетность компании ConsenSys.

Взломы DeFi-проектов

Система смарт-контрактов, которую используют абсолютно все DeFi-проекты, несёт а себе значительные риски. Злоумышленники могут воспользоваться багами в смарт-контрактах и просто вывести хранящиеся на них средства.

Недавно Messari проанализировал случаи взлома смарт-контрактов и пришёл к выводу, что только в феврале 2021 года объем похищенных активов в DeFi составил почти $285 млн. Согласитесь, внушительная сумма для столь молодого сектора.

В табличке ниже приведен объем активов, похищенных злоумышленниками с DeFi-протоколов.

Примечательно, почти 50% краж приходится на быстрые займы, когда любой желающий может брать взять займ например на $10 000 без обеспечения. Но есть одно условие – нужно вернуть все токены в том же блоке. В 99% случаев такие займы берутся для манипуляций с курсами токенов и извлечения прибыли за счёт обменов.

Резюмируем

Пространство децентрализованных финансов (DeFi) оказалось намного более жизнеспособным рынком, чем ICO. За последний год было создано десятки протоколов, которые имеют многомиллиардный объем и способны привлечь крупных инвесторов. Поэтому DeFi принципиально отличается от мутных ставок ICO в 2017 году.

 64