Как работает доходное фермерство (Yield Farming)?

В прошлый раз мы разобрали что такое доходное фермерство и что такое пулы ликвидности. В этой статье разберем основные принципы работы DeFi протоколов.Урожайность тесно связана с автоматизированным маркетмейкером (AMM) – поставщиками ликвидности (LP) и пулами ликвидности. Поставщики ликвидности помещают средства в пул. Этот пул обеспечивает рынок, где пользователи могут брать в долг или обменивать токены. Пользователи этих платформ платят комиссии, которые затем выплачиваются поставщикам ликвидности в соответствии с их долей в пуле ликвидности. Это основа того, как работает AMM.Помимо комиссий, еще одним стимулом для добавления средств в пул ликвидности может быть распространение нового токена.  Суть в том, что количество токенов, которые получают поставщики, зависит от объема ликвидности, которую они предоставляют пулу.Чаще всего поставщики ликвидности вносят деньги в пул в стейблкоинах, привязанных к доллару.Обычно предполагаемая доходность ферм рассчитывается в годовом исчислении. Это оценка прибыли, которую инвестор может ожидать в течение года.Наиболее часто используемые маркеры – это годовая процентная ставка (APR) и годовая процентная доходность (APY). Разница между ними в том, что APR не учитывает эффект сложения, а APY учитывает. Однако APR и APY могут использоваться как взаимозаменяемые.Стоит помнить, что APR и APY – это только оценки и прогнозы. Даже краткосрочные вознаграждения довольно сложно точно оценить, потому что доходное фермерство – это высококонкурентный и быстро развивающийся рынок, и размер вознаграждения быстро меняется. Из-за быстрого развития сектора расчет в недельной или даже ежедневной предполагаемой доходности может иметь больше смысла.Доходное фермерство предполагает необходимость предоставить залог для покрытия кредита. По сути, это действует как страховка для ссуды. Если стоимость баланса упадет ниже порога, требуемого протоколом, он может быть ликвидирован. Кроме того, DeFi платформы обычно работают с концепцией, называемой избыточным обеспечением. Это означает, что заемщики должны заблокировать на счету больше денег, чем они хотят занять, чтобы снизить риск резких рыночных обрушений.Наиболее прибыльные стратегии выращивания урожая очень сложны и рекомендуются только для опытных пользователей. Кроме того, Yield Farming  больше подходит тем, у кого есть капитал для развертывания.Еще один из очевидных рисков выращивания урожая – баги в смарт-контрактах. Многие протоколы создаются и разрабатываются небольшими командами с ограниченным бюджетом. Это увеличивает риск уязвимости смарт-контрактов. Например, на этой неделе DeFi протокол bZx был взломан уже третий раз.Даже в случае более крупных протоколов, которые проверяются авторитетными аудиторскими фирмами, уязвимости и ошибки обнаруживаются постоянно, и это может привести к потере пользовательских средств. Это необходимо учитывать при блокировке денег в смарт-контракте.Одно из самых больших преимуществ DeFi также является одним из самых больших недостатков. Это идея компоновки. Протоколы DeFi могут легко интегрироваться друг с другом. Вся экосистема DeFi зависит от каждого из участников. Если хотя бы один из них не работает должным образом, может пострадать вся экосистема. Подписывайтесь на ForkNews в Telegram

Это также будет Вам интересно:
Популярные темы часа: De Fiforknews.ioкриптоНовости

Источник

iMag.one - Самые важные новости достойные вашего внимания из более чем 300 изданий!