Исчезнут ли возможности арбитража в криптовалютном пространстве?

Криптовалютные трейдеры до сих пор получают прибыль от арбитражных возможностей, настолько, что некоторые даже предполагают, что это хорошая идея – иметь собственные счета на различных биржах одновременно.

Хотя существует вероятность того, что риск стать жертвой взлома битржи намного выше, правда заключается в том, что арбитраж может быть прибыльным. По мере того как крипто-пространство растет и в него поступает все больше денег, некоторые полагают, что рынки станут зрелыми, и они в значительной степени исчезнут, причем только высокочастотные трейдеры могут получить прибыль.

В действительности, арбитражные возможности могут остаться. Некоторые верят в гипотезу эффективного рынка, которая предполагает, что в любой данный момент времени цены активов точно отражают всю доступную информацию, и, как таковые, активы всегда справедливо оценены.

Гипотеза охватывает полусильный аспект эффективности, который предполагает, что цены быстро приспосабливаются к публикации новой публичной информации. В контексте арбитража это означает, что всегда будет пространство для извлечения прибыли.

Почему высокочастотные трейдеры не будут доминировать

В то время как высокочастотные трейдеры зарабатывают деньги на регулируемых рынках, в пространстве криптовалюты есть факторы, которые на самом деле не учитываются в большинстве устоявшихся платформ.

Зачастую в криптовалютном пространстве возникают арбитражные возможности, когда биржи находятся в центре противоречий, сталкиваются с негативной прессой или просто объявляют о продлении периода обслуживания.

В этом зарождающемся пространстве, когда биржа закрывается с использованием средств пользователя, пользователь теряет средства. Различные биржи, которые рухнули, сделали это совершенно ясно, настолько, что есть поговорка: «не ваши ключи, не ваша биткоин». Это означает, что если пользователи не контролируют свои личные ключи, их криптовалюты находятся в чьих-то карманах.

Все это означает, что риск эффективно оценен, и многие трейдеры могут избежать выгодных возможностей, опасаясь, что потеряют свои монеты. Хорошим примером этого феномена является стабильная монета USDT от Tether, которая предположительно обеспечена 1: 1 долларами США.

Критики утверждают, что у Tether нет достаточного количества долларов США в его резервах для покрытия количества токенов в обращении, что может означать, что они могут стать бесполезными. Часто трейдеры учитывают риск. Настолько, что цена токена иногда падала до $ 0,955.

If USDTUSD trades lower BTCUSDT must trade higher than BTCUSD to keep markets in line. Otherwise there would be risk free money for arbitrageurs. #Tether pic.twitter.com/TTAUJrl1l4

— Alex Krüger (@krugermacro) October 3, 2018

Разногласия вокруг Tether таковы, что при покупке биткоина с USDT вместо разницы в долларах возникает разница в риске.

Трансграничные арбитражные возможности

Еще одна интересная область – возможности трансграничного арбитража в криптовалютном пространстве. Хотя криптовалюты существуют чуть более десяти лет, эта разница иногда превышает 100%.

Контроль над капиталом в некоторых странах – запрещение людям ввозить или вывозить деньги без разрешения – приводит к тому, что спрос на криптовалюты, такие как биткоин, ведет к росту разницы цены.

В Южной Корее биткоин часто торгуется с наценкой над другими странами. Арбитражная возможность существует настолько часто, что в разговорной речи она называется «Наценка кимчи». В период с 2016 по 2018 год она составляла в среднем около 4%, но доходила до 54%, согласно статье из Университета Калгари.

Другие арбитражные возможности

Криптовалюты по своей природе можно передавать по всему миру за минимальную плату. Это означает, что всякий раз, когда определенная ниша видит всплеск спроса, кто-то сможет поставлять токены с большей наценкой для удовлетворения этого спроса.

Как будто этого было недостаточно, в настоящее время существуют арбитражные возможности, связанные со ставками финансирования бессрочных торговых контрактов. В недавнем сообщении в блоге OKEx показал, что при определенных условиях прибыль на его платформе может составить 1,6%, если использовать ее процентную ставку для торговли на марже спот и постоянную ставку финансирования для своп-торговли.

Новые списки криптовалют могут также дать арбитражерам возможность зарабатывать деньги. Отслеживания объявлений на популярных форумах и в социальных сетях может быть достаточно, чтобы оставаться впереди.

Стоит отметить, что использование этих возможностей может быть очень рискованным. Кроме того, скорость имеет решающее значение, и, например, резервы транзакций могут привести к исчезновению возможностей.