Инвестору в ICO TON предложили вернуть лишь 21% вложений

Амбициозный блокчейн-проект Павла Дурова TON потерпел крах из-за решения американского регулятора, который счел токены компании акциями, что катастрофически сказалось на стоимости токенов, а инвесторы, в результате, могут вернуть лишь небольшую часть вложенных средств.Российский Forbes нашел инвесторов, которым предложили возместить лишь 21% инвестиций:«Год назад инвестиционная компания «Атон» создала фонд для вложений в блокчейн-проект Павла Дурова TON. Аналитики компании писали, что цена одной монеты Gram к 2028 году может достигнуть $15-30. После того, как Павел Дуров закрыл проект и вернул инвесторам 72% вложенных денег, «Атон», как рассказал Forbes один из клиентов, предложил вернуть только 21% от вложений», – пишет издание.Издание сообщает таже, что летом 2019 года для инвестирования в блокчейн-платформу Telegram Open Network (TON) компания «Атон» создала свой хедж-фонд New Technology Fund. Инвесторы получили предложение инвестировать в TON посредством фонда исходя из цены $1,33 за токен GRAM, который планировалось выпустить на основе TON. По такой же цене за токен Павел Дуров и команда Telegram привлекали инвестиции в TON во втором закрытом раунде первичного предложения токенов (ICO).Telegram привлекал средства инвесторов в виде закрытого ICO, которое проводилось в два раунда. В феврале 2018 года Дуров продавал токены по $0,38 за штуку, в марте того же года — по $1,33. Всего же проект сумел собрать немалу сумму в $1,7 млрд. И стоимость токена после продажи, действительно, в какой-то момент выросла. В отчете для инвесторов, опираясь на количественную теорию денег, «Атон» писал летом 2019 года, что, токен стоит $2,1-8,0, а средняя цена в этом коридоре, соответственно, составляет $5,1. К 2028 году стоимость одного Gram может достигнуть $15-30 за монету, прогнозировали аналитики «Атона».Издание сообщает, что компания собрала в свой фонд, зарегистрированный на Британских Виргинских островах, $22 млн. Инвесторы покупали не сами токены, а акции фонда — по $1000 за штуку. Минимальная сумма инвестиций составляла $100 000. Все шло хорошо до тех пор, пока Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) через суд не добилась запрета на выпуск криптовалюты Gram — американский регулятор счел ее ценной бумагой. В мае 2020 года Павел Дуров объявил о закрытии TON, предложив инвесторам в проект выбор — забрать 110% от вложенных средств к 30 апреля 2021 года или 72% сразу.Игорь Диденко, один из инвесторов, решивших вложиться в TON через хедж-фонд «Атона», рассчитывал на те же условия. Однако «Атон», как утверждает инвестор, неожиданно предложил вернуть ему всего 21% от вложений — или $0,28 за каждый Gram. Эта цена ровна 72% от стоимости токенов, проданных в первом раунде ICO.«Когда проект TON столкнулся со сложностями, стало понятно, что прибыли не будет. В итоге, как известно, Павел Дуров предложил вернуть 72% инвестиций. И после этого «Атон» уведомил своих клиентов, в частности меня, что тем, кто инвестировал в TON через «Атон», обратно будет возвращено не 72%, а только 21%», — рассказал Игорь Диденко.Он утверждает, что менеджер «Атона» сам позвонил ему, чтобы сообщить об этом.«Внятного объяснения от менеджера я не получил: предложили либо сейчас 21%, либо через год чуть больше 30% от суммы. Переговорный процесс результатов пока не дал, устраивающего меня объяснения я тоже не получил», — сказал он.«Атон» не пояснил, каким образом получилась цифра 21% от сделанных инвестиций. В официальном комментарии он сообщил, что сравнивать прямых инвесторов в TON с инвесторами фонда некорректно.«Они инвестировали в разные инструменты. В данном случае речь идет не о покупке Gram, а о ценной бумаге (паи фонда) с ISIN VGG6514G1524, который обращается в Euroclear. При покупке данной бумаги клиенты принимают на себя рыночный риск в виде изменения стоимости ценной бумаги. Риски, связанные с инвестированием в данный фонд, описаны в меморандуме. Котировки ценных бумаг могут существенно отличаться от цены покупки. Но судить о финансовом результате стоит по итогам погашения фонда во 2-м квартале 2021 года», — говорится в комментарии пресс-службы «Атон».В комментарии также указано, что New Technology Fund не производит погашения паев в настоящее время.«Если клиент выражает желание купить или продать пай, то при получении поручения компания ищет на рынке встречное предложение, в том числе среди других клиентов. При этом цены конкретных сделок могут существенно отличаться от номинальной стоимости пая», — отметила пресс-служба «Атона».«Мы всегда стараемся предлагать клиентам наиболее актуальные и востребованные продукты. Некоторые из этих продуктов связаны с повышенными рисками. Наше неуклонное правило — продавать такие продукты только квалифицированным клиентам и всегда предупреждать их о рисках. Инвестиции в фонд имеют высокий уровень риска (вплоть до потери 100 процентов от инвестируемых средств), о чем прямо сказано в меморандуме фонда», — говорится в комментарии.Действительно, в меморандуме фонда указано, что инвесторы в этот фонд не могут продавать свои акции в течение двух лет, а могут предъявить их к погашению в течение трех месяцев по окончании этого периода. Как указано в меморандуме фонда, стоимость чистых активов оценивается ежегодно. Последний раз управляющая компания оценивала активы на 31 декабря 2019 года, следует из данных Bloomberg. Стоимость акции тогда составила $996,2. После 31 декабря 2019 года терминалы Bloomberg не показывает котировки акций фонда.Инвесторы, покупавшие Gram через другие компании, уже начали получать свои средства обратно. Один из инвесторов сообщил о том, что получил 72% вложенных средств в мае этого года.«У всех были одинаковые права. И среди всех, кого я знаю [инвесторов в TON], никто не столкнулся с какой-либо проблемой при возврате 72% от вложенных инвестиций», — сказал собеседник издания.Другой инвестор, вложившийся в TON через фонд Da Vinci Capital, также не сталкивался с ситуацией, которую описал Диденко. По его словам, Da Vinci Capital предложил вернуть сразу около 70% средств, либо оставить 3% от суммы на оплату юристов, которые могли бы в будущем вернуть 120% от изначальных инвестиций.«Де-юре Диденко инвестировал не в криптовалюту Дурова, а в инвестиционный фонд, правила инвестирования в который явно подчинены иностранному праву, а тот уже инвестировал в TON, – рассуждает партнер фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Клеточкин. То есть инвестором, которому должны быть возвращены средства, является фонд, – отмечает он. Если договор инвестирования предусматривает некие ограничения, в том числе на возврат на определенный период времени, обойти эти условия вряд ли будет возможно», — сказал Клеточкин.«Инвестиции в любой актив через фонды всегда связаны с более высоким уровнем риска, чем инвестиции непосредственно в целевой актив, так как между инвестором и активом находится посредник. И права вкладчика фонда на получение дохода и возврат тела инвестиций зависят от фонда, который, как правило, наделяет управляющего правом на усмотрение при решении многих вопросов, в том числе и ключевых, таких как распределение дохода и возврата тела инвестиции», – сказал партнер юридической фирмы «Алимирзоев и Трофимов» Илья Алещев.«Нельзя исключать ситуации, когда управляющий фонда наделен правом в сложившейся ситуации не возвращать инвесторам вложенные ими средства, а, например, реинвестировать их в иные подобные активы», — считает он.