Индустрия майнинга криптовалюты в 2019 году — текущая ситуация, события, тренды

Невероятный рост хешрейта биткоина, концентрация майнинговых мощностей в Китае, первое в индустрии IPO крупной компании и выход в публичную сферу конфликта между соучредителями Bitmain. Эти и другие события года влияли на отрасль, меняя ее облик. Давайте вспомним, как это происходило. Устойчивый рост хешрейта сети биткоина продолжался на протяжении практически всего года. В октябре показатель достиг исторического максимума в 114,3 TH/s. Затем хешрейт несколько снизился, но в целом за год вырос более чем в два раза с 40 TH/s до 90 TH/s. Этому росту способствовали запуск в работу все большего количества ASIC-устройств для майнинг биткоина и замена старых моделей на более эффективные. Но, по данным специалистов исследовательского подразделения Binance, не все майнеры рационально использовали растущие мощности. Например, аналитики не смогли найти разумного объяснения, почему на протяжении года некоторые из них добывали Bitcoin SV (BSV) вместо более выгодного биткоина, потеряв на этом $13 млн. Похоже, именно стремительный прирост скорости вычислений привел к интересному явлению — добыче майнерами “сверхплановых биткоинов”. Согласно алгоритму первой криптовалюты за 365 дней может добываться 52 560 блоков, однако за год их намайнили почти на две тысячи больше или более чем на $100 млн. Согласно исследованию компании CoinShares, доля китайских майнеров в хешрейте в 2019 году выросла до 65% — максимального уровня за два года, в течение которых она ведет наблюдение. При этом 54% вычислительных мощностей расположены в провинции Сычуань. 31% из остального хешрейта приходится на:Еще 4% генерируют мощности, расположенные в других юрисдикциях. Однако тенденцией года стало развитие крупных майнинговых проектов за пределами Китая, в первую очередь в США. Bitmain построила в Рокдейле (Техас) майнинговый центр мощностью 50 МВт с перспективой увеличения до 300 МВт. В той же местности намного более амбициозный проект реализует немецкая фирма Northern Bitcoin — майнинговая ферма мощностью 1 ГВт и площадью в 57 футбольных полей. Стоит упомянуть компанию Crusoe Energy Systems, которая разработала мобильные установки для добычи биткоина на энергии попутного газа на сланцевых нефтяных месторождениях США. Crusoe уже эксплуатирует восемь подобных блоков мощностью 1 МВт каждый. Инвесторы, в числе которых небезызвестные близнецы Уинклвосс, поверили в технологию компании — она привлекла $70 млн финансирования на развертывание 70 установок. В первом полугодии 2019 года Canaan Creative увеличила долю рынка до 22% в то время как неизменный лидер Bitmain уменьшил ее до 65%. Для сравнения два года назад эти цифры составляли 6% и 75% соответственно. Третий китайский майнинговый гигант, Ebang, за этот период также нарастил свой «рыночный пирог» — с 5% до 8%. Но результаты года, которые станут известны позднее, могут внести серьезные коррективы в эту картину. По сообщениям китайских СМИ, в октябре с традиционным окончанием сезона дождей в Сычуане майнеры начали обновлять оборудование на более эффективное. Согласно источникам в среде продавцов ASIC-майнеров, до 50% закупаемых устройств приходится на флагманские модели компании MicroBT, а установки Antminer от Bitmain занимают около 16,7%. В это несложно поверить, посмотрев на рейтинг прибыльности майнеров для добычи биткоина от F2Pool. Список возглавляет Whatsminer M30S от MicroBT, а в первой десятке четыре модели компании — столько же, сколько у Bitmain. Как опять же считают местные СМИ, создаваемые MicroBT проблемы на рынке стали причиной возобновления судебного преследования со стороны Bitmain основателя компании и ее бывшего ведущего разработчика Яна Цзосина. После безуспешных попыток китайских майнинговых гигантов выйти на IPO в Гонконге в этом году начали появляться сообщения об их планах провести первоначальное размещение акций за пределами Китая. О намерении Canaan Creative провести IPO в США стало известно в начале года, летом — об аналогичной цели Bitmain. В октябре Canaan подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Компания планировала привлечь $400 млн, но в повторной заявке снизила запросы до $90-110 млн. В ноябре Canaan стала «первопроходцем» среди крупнейших майнеров, разместив 10 млн американских депозитарных расписок по цене $9 за штуку на NASDAQ. Установленная нижняя планка в $90 млн была взята, но менее чем через месяц после начала торгов акции компании обвалились на 40%. Тем не менее в Canaan уверены, что статус публичной компании позволит фирме завоевать доверие в бизнес-кругах и привлечь инвесторов. Ее цель — уже в следующем году сместить Bitmain с трона. Но и лидер не намерен сдавать позиции: после возвращения Джихана Ву к руководству в Bitmain объявили об инициативах, которые должны способствовать продажам ASIC-майнеров и снизить входные барьеры на рынок добычи биткоинов. Фирма также подала заявку на проведение IPO в США при поддержке немецкого финансового конгломерата Deutsche Bank. О противостоянии между соучредителями Bitmain стало известно еще в прошлом году. В конце октября этого года Джихан Ву вернулся на должность генерального директора компании, сместив при поддержке акционеров Микри Чжана. По словам Ву, конфликт продолжается несколько лет, и под руководством Чжана компания чуть не пришла к катастрофе. Но последний не отказался от идеи возврата контроля над компанией и пообещал “войну”. Вряд ли его неудачная попытка вернуть руководство фирмой через собрание акционеров в ноябре стала его последней акцией в данном направлении. При этом осенью стало известно, что по искам поставщиков китайские суды заблокировали уже более чем на $1 млн активов компании. Не только Bitmain столкнулась с судебным преследованием за невыполненные обязательства — подобный иск был подан и против Ebang. Фантомы финансовых проблем второй половины 2018 года продолжают преследовать лидеров индустрии. С ними они и вступят в 2020 год, где главным ожидаемым событием станет халвинг биткоина. Влияние уполовинивания награды за блок на котировки криптовалюты и ее добычу вызывает горячие споры. Одни эксперты уверены, что это приведет к росту цены биткоина, другие — что халвинг в ней уже учтен. В любом случае, майнеры будут нуждаться в более эффективном и мощном оборудовании, что открывает возможности для производителей и неизбежно приведет к переделу рынка. Для обычных инвесторов (условно при вложениях до $100 000), наиболее прибыльным и доступным вариантом добычи биткоина по прежнему являются контракты сервисов облачного майнинга. Облачный майнинг — это модель добычи криптовалюты основанная на том, что оборудование для майнинга арендуется у подрядчика. Происходит это так: компания закупает оборудование для майнинга, платит за техническое обслуживание, электроэнергию, интернет – а инвесторы покупают контракт на мощность (хешрейт) и получают добываемую этим оборудованием криптовалюту. Подробный обзор облачных сервисов с актуальным рейтингом на конец 2019 года можно посмотреть здесь. 30. 12. 2019

Интересное по теме