Что такое высокочастотный HFT-трейдинг и какие стратегии в нем применяются?

Вам когда-либо казалось, что вы не успеваете за движением цены криптовалюты? Очень часто трейдеру приходится принимать решение буквально за секунды, причём от этого зависит прибыльность его торговой позиции. Чтобы быть впереди всех в этом состязании, некоторые игроки рынка используют HFT-трейдинг. Сегодня разберемся, что это такое на самом деле и как оно работает.

Что такое высокочастотный криптовалютный трейдинг?

Высокочастотная торговля (HFT-трейдинг) — это метод совершения сделок с использованием специализированного программного обеспечения и алгоритмов, высокопроизводительных компьютеров, доступа в интернет с минимальной задержкой и актуальных рыночных данных.

Высокочастотный трейдинг представляет собой систему, в которой алгоритмы и программное обеспечение позволяют совершать от нескольких до сотен сделок в секунду, что невозможно осуществить обычному трейдеру вручную. HFT-трейдинг появился задолго до первой криптовалюты, а сейчас этим методом совершают до 80 процентов сделок на определенных рынках активов.

Главный принцип высокочастотного трейдинга — скорость. Иногда доли секунды и малейшее колебание цены могут превратить прибыльную сделку в убыточную. То есть тот, кто использует HFT-трейдинг, пытается «успеть» провести обмен активами раньше всех остальных. Естественно, для этого нужен быстрый интернет, мощное оборудование и стратегия, учитывающая переменные, которые при других видах трейдинга могут даже полностью игнорироваться.

HFT-трейдинг может принести большую прибыль в комбинации с разными стратегиями

В HFT-трейдинге можно встретиться с такими понятиями как колокация, маркет-мейкинг, арбитраж, pinging и фактор влияния новостей. Отчасти высокочастотная торговля создает неравенство между трейдерами, всё же не у всех есть оборудование и возможности для воплощения быстрых торговых стратегий. При этом некоторые аспекты HFT-трейдинга являются незаконными или строго регулируемыми на традиционных рынках. Крипторынок все еще не регулируется так жестко, поэтому у трейдеров еще есть возможность реализовать многие стратегии HFT-торговли на практике.

Что такое колокация?

Колокация — это практика размещения сервера для трейдинга как можно физически ближе к центру обработки данных биржи — иногда в том же помещении. Всё это делается для того, чтобы получить минимально возможную задержку при передаче данных.

На обычных биржах каждый пользователь подвержен рискам, связанным с задержками передачи данных. Для большинства пара миллисекунд ничего не решают, однако для высокочастотного трейдера миллисекунды значат всё. Один очевидный способ получить преимущество — использовать лучшее оборудование, а другой — разместить собственный сервер для обработки торговых сделок как можно ближе к центру обработки данных биржи.

В некоторых случаях пользователи буквально открывают магазин в районе, непосредственно прилегающем к нужному месту, однако зачастую сами биржи предлагают размещать частные серверы в одном помещении с их оборудованием. Клиенты могут даже иметь кросс-соединение непосредственно с главным сервером в обход необходимости подключения через интернет, что значительно сокращает задержки при передаче.

В крипторынке такое предложение есть у HitBTC, Gemini и ErisX: клиенты могут разместить свой сервер на нужном месте на срок от одного года. Таким образом многие индивидуальные трейдеры или целые компании могут получить весомое преимущество над другими участниками рынка.

Что такое маркет-мейкинг?

Маркет-мейкинг — одна из самых распространенных стратегий в мире трейдинга. Это когда трейдер с достаточным количеством ресурсов размещает много заявок как со стороны покупателя, так и со стороны продавца на одном и том же рынке. 

Маркет-мейкинг обычно осуществляется крупными фирмами и рассматривается как позитивная практика, позволяющая поддерживать важные рынки достаточно ликвидными. Ставя большие ордера на покупку и продажу, маркет-мейкер  дает «достаточно места для маневра» другим участникам рынка. То есть у них всегда есть возможность быстро и без большого влияния на цену актива совершить его покупку или продажу.

Когда делаешь всего одну сделку в секунду

Некоторые биржи даже заключают соглашения с маркет-мейкерами, чтобы те торговали на их платформе и предоставляли тем самым ликвидность. В HFT-трейдинге маркет-мейкерами часто являются небольшие приватные компании, которые могут торговать даже без соглашения с биржей.

Что такое арбитраж?

Арбитраж — это использование разницы в цене одного и того же актива на нескольких биржах. Подробнее о практике арбитража можно почитать в этой статье.

Одна криптовалюта на нескольких торговых площадках очень часто имеет разную рыночную цену. Используя это отклонение, трейдер может покупать актив по более низкой цене и тут же продавать его подороже уже на другой бирже.

Однако вручную это делать бессмысленно — если на рынке и появляется возможность арбитража, ею тут же пользуются HFT-трейдеры. Благодаря своему оборудованию и быстрому подключению к интернету они первыми могут поиметь прибыль с разницы цен. Почему выигрывают именно первые? Потому что сделки по покупке и продаже актива между разными биржами «выравнивают» его цену на обеих площадках.

Что такое pinging?

Этот термин иногда можно встретить в гайдах для HFT-трейдинга на английском. Он означает «отслеживание» — это тактика, в которой трейдер размещает несколько небольших ордеров на разных ценовых уровнях, чтобы определить потенциальные большие ордера, разбитые на части.

Этим методом проверяют диапазон цен, за которым следит крупный участник рынка. Циклы проверки занимают доли секунды, благодаря мощному оборудованию HFT-трейдеры могут проводить тысячи таких «отслеживаний» в минуту. Определив «места» самой частой продажи или покупки актива на графике, трейдер уже получает весомое преимущество.

Pinging в основном рассчитан на крупных маркет-мейкеров и довольно часто используется в «даркпулах». Это либо частные биржи, либо форумы, которые не показывают свой ордербук в режиме реального времени.

Что такое трейдинг на новостях?

Эта стратегия основывается на покупке или продаже в ответ на новости, касающихся рыночных активов.

Большинство трейдеров хоть раз использовали новости в тот или иной степени для обоснования своей торговой стратегии. Для большинства торговля на новостях является игрой «на равных правах», ведь почти все получают новости сравнительно в одно и то же время. У некоторых трейдеров они могут появиться раньше благодаря «инсайдерскому трейдингу». Правда, на традиционных рынках инсайдерский трейдинг де-факто считается незаконным, хоть к нему и прибегают определенные игроки рынка.

Новости о распространении коронавируса помогли многим трейдерам выгодно зашортить Биткоин в марте

В этой стратегии HFT-технологии могут пригодиться для практически мгновенного анализа новостей и размещения торговых ордеров. Существующее программное обеспечение достаточно умное, чтобы определить не только, какой актив обсуждается, но и то, является ли новость положительной или отрицательной. Хотя это явно не инсайдерская торговля, такое ПО может дать огромное преимущество любому трейдеру, который имеет возможность быстро обработать новость и решить, как на неё реагировать.

Высокочастотная торговля — это хорошо или плохо для крипторынка?

Некоторые полагают, что эта практика дает явное несправедливое преимущество трейдерам, которые имеют материальную базу для её осуществления. Однако сторонники HFT-трейдинга считают, что он помогает обеспечить ликвидность и стабильность на рынке криптовалют.

Высокочастотная торговля активами определенно делает игру на рынке «нечестной» против тех, у кого нет мощного оборудования и других возможностей совершать быстрые сделки. Обычный трейдер не может надеяться на успех в тех же самых стратегиях, поскольку он никогда не сможет сравниться со скоростью работы высокочастотного трейдера. Это фактически ставит подавляющее большинство криптоэнтузиастов на более низкий уровень, что, естественно, не устраивает многих.

Хотя такая практика уже распространена в традиционных финансах, она может оказать еще большее влияние на будущее криптовалют с их круглосуточной торговлей и свободными правилами. Правда, на данный момент.

Еще один риск для крипторынка — это возможное увеличение волатильности и подверженность внезапным сбоям. По сути алгоритмическая природа и сумасшедшая скорость HFT-систем означают, что определенные рыночные условия могут иногда вызывать крупные обвалы цен за считанные секунды. Впрочем, сторонники HFT-трейдинга утверждают, что предоставление ликвидности приносит намного больше преимуществ для обычных трейдеров, нивелируя «нечестность» между игроками рынка.

Наконец, в то время как те, кто не использует высокочастотную торговлю, никогда не смогут «победить» высокочастотных трейдеров по их собственным стратегиям, есть другие варианты для заработка на движении цен криптовалют. Другими словами, вам не обязательно совершать десятки сделок в секунду, чтобы получать деньги с крипты. И это логично.

Хотите узнать еще больше интересного? Подписывайтесь на наш крипточат миллионеров. Также заглядывайте в Яндекс Дзен — там выходят новости, которых нет на сайте.

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ. ТУТ ЕЩЕ БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНЫХ НОВОСТЕЙ!