Блокчейн не биткоин. Или нет?

Блокчейн не биткоин. Или нет?

Данный материал является переводом публикации Дэвида Нейджа, директора Arca Funds.

Этот разговор должен состояться сейчас. Как многие знают, последние десять лет я являюсь частью сообщества семейных офисов, а на протяжении последних двух лет обучаю своих коллег крипте. Я пишу эту статью после того, как побывал на двух приватных ланчах на прошлой неделе, в ходе которых мы обсуждали крипту среди прочих инвестиционных тем. Известная, но неверная фраза — «блокчейн, не биткоин» — прозвучала пару раз, и я попробую определить некоторые причины ее использования.

Блокчейн не биткоин. Или нет? рис 2

У некоторых высказывание, упомянутое выше, вызовет три чувства: ярость, отвращение, а затем — возмущение. Другие же посчитают ее логичным разграничением, и, что самое важное, еще больше захотят поставить все на лошадку по имени «блокчейн».

Инвесторы, которые не сосредоточены на криптовалюте, слышат об IBM и их сотрудничестве с Hyperledger, о J.P. Morgan и Quorum. Это такие же бренды, как Nike, Pepsi и Ford, этих инвесторов долго устраивало такое положение дел, однако они не понимают различия между тем, что разрабатывают IBM и другие корпоративные структуры (эксклюзивные распределенные реестры), и тем, чего пытаются достичь биткоин, эфир и остальные протоколы.

Почему разделение существует? Как мы пришли к нему? Гаррик Хайлман утверждает:

«Финансовый кризис 2008 года достиг самой критической точки с падением Lehman Brothers 15 сентября, всего за шесть недель до того, как Сатоши Накамото опубликовал white paper биткоина».

Вот что мир получил после финансового кризиса — полностью одноранговую версию электронной наличности, позволяющую сторонам напрямую обмениваться онлайн-платежами без посредничества финансовых институций.

Инновация и адаптация происходят уже более десяти лет, как и в случае с другими технологиями, свидетелем которых стало общество. Помимо биткоина, мы увидели и прочие протоколы, применяющие алгоритм консенсуса PoW (Proof-of-Work, или доказательство выполнения работы). Появились и новые — например, доказательство доли владения (PoS, Proof-of-Stake).

Я не стану углубляться в тему того, какой из них лучше, почему и так далее. Однако уже на самом начальном уровне у институциональных инвесторов отсутствует фундаментальное понимание некоторых ключевых положений, которые следовало бы рассмотреть подробнее:

  •  Разница между распределенными, централизованными и децентрализованными системами;
  •  Почему мы (как общество) нуждаемся в них;
  •  Модели участия (узлы) и стимулирования;
  •  Почему фиату/доллару США в них не место.

Распределенные системы

Станислав Козловски в своей работе «Подробное введение в распределенные системы» пишет: «Самое простое определение: распределенная система — это группа компьютеров, которые работают вместе так, что конечному пользователю кажется, что это один». У этих машин общее состояние, они оперируют одновременно и могут выйти из строя по отдельности, не влияя на общий аптайм системы.

Распределенные, но централизованные

По словам Юлии Поэнич: «Распределенная, но централизованная система — может звучать противоречиво, но представьте, например, облачный сервис, предоставляющий услугу хранения данных. Физически ваши данные могут распространяться и копироваться на разных машинах в зависимости от доступности ресурсов и устойчивости (распределенная). Однако где бы эти машины и места хранения данных ни находились, поставщик услуг все равно контролирует их (централизованная)».

Распределенные системы и реестры могут быть либо децентрализованными — и наделять всех участников равными правами в рамках протокола — либо централизованными и присваивать конкретным пользователям конкретные права.

Децентрализованные системы

Децентрализованные и распределенные системы наподобие биткоина не подлежат изменению отдельно взятым участником. Они также действуют как одноранговые сети независимых компьютеров, расположенных по всему миру.

Общаясь с институциональными инвесторами, я увидел, что они понимают концепции, связанные с распределенными системами. Трудности начинаются с переходом от распределенных систем, управляемых из центра, к одноранговой сети «независимых» компьютеров/узлов.

Децентрализованные распределенные системы имеют преимущества над своими централизованными предшественниками. Приведу два самых весомых аргумента в пользу этих новых систем, которые могут прийтись по душе традиционным инвесторам:

  •  Отказоустойчивость. Благодаря тому, что многие компоненты децентрализованных систем функционируют независимо друг от друга, такие сети менее подвержены случайным отказам. Недавний сбой в работе Wells Fargo служит доказательством несостоятельности прежних систем.
  •  Сопротивление атакам. Благодаря присутствию многих игроков, децентрализованные системы не имеют единой точки отказа; у них нет единой точки атаки, из которой можно было бы обезоружить всю систему. Следовательно, уничтожение такой системы является более дорогостоящим и менее целесообразным. По ссылке находится инфографика, которая важна для понимания масштабов взломов и утечек данных, от которых мы, как общество, пострадали за последние десять лет.

Блокчейн не биткоин. Или нет? рис 3

Инфографика, иллюстрирующая масштабы взломов и утечек данных за 2016−2018 годы. Источник.

Модели стимулирования

В своей статье «Структуры стимулов в блокчейне: Что это такое, и почему это важно» Кэти Баррера рассуждает, как модели стимулирования помогают крипте: «Стимул — это любой элемент дизайна системы, который влияет на поведение ее участников посредством изменения относительных затрат и выгод, полученных вследствие выборов, которые эти участники могут сделать. К стимулам относятся системы вознаграждений с оплатой за совершение действий, а также системы, которые не предусматривают финансовых вознаграждений вообще».

Экономика биткоина

На сайте Bitcoin.org сказано: «У биткоинов есть ценность, потому что они полезны как разновидность денег. Биткоин обладает характеристиками денег (долговечность, портативность, взаимозаменяемость, ограниченность ресурсов, делимость и узнаваемость), которые основаны на математических, а не на физических свойствах (как золото и серебро) или доверии к центральному органу (как фидуциарные валюты). Если кратко, биткоин обеспечен математикой. С такими атрибутами, все, что нужно новому виду денег, чтобы иметь ценность, — это доверие и применение. В случае с биткоином эти показатели можно измерить ростом количества пользователей, мерчантов и стартапов. Как и у всех остальных валют, ценность биткоина напрямую формируется людьми, готовыми принимать его в качестве оплаты».

Это концепция, которую многие не понимают на фундаментальном уровне, и все чаще я слышу вопрос: «Почему биткоин/блокчейн-майнеру нельзя заплатить в долларах/фиате?». Для людей, находящихся в экосистеме не один год, эта фраза звучит странно, но она исходит от инвесторов из семейных офисов, а также от состоятельных частных лиц. Инвесторам нужно больше образования в этой области: жизненно важно, чтобы они ее понимали.

Вывод

Биткоин, блокчейн и слово «крипта» — это то, о чем институциональные инвесторы говорят сегодня. Образование, которое предлагают крипто-инвесторы, исследователи и инженеры, существенно улучшилось за последний год, однако многие все еще совершенно не понимают фундаментальные основы технологии. Беседы с инвесторами должны сводиться к четырем пунктам, освещенным в этой статье, это особенно важно ввиду затянувшейся «крипто-зимы», чтобы они лучше понимали массивный тектонический сдвиг, который уже близок.

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram. 
Обсудить актуальные новости и события на Форуме

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram. 
Обсудить актуальные новости и события на Форуме

по материалам:cryptocurrency.tech

Интересное по теме