Bakkt запускает опционные контракты на биткоины

Межконтинентальная биржа, материнская компания Bakkt Exchange, запускает два производных продукта для своих клиентов. Институциональные инвесторы в США теперь смогут получить доступ к Биткоин— ежемесячным опционам, а сингапурцы получат доступ к фьючерсам с наличными.

Опционы — это тип производного контракта, который предоставляет дополнительные возможности для воздействия на определенный актив. Контракт «колл» дает подписавшему право, но не обязательство, приобрести определенный актив по заранее определенной цене. Опцион может быть исполнен в любой момент его продолжительности или не реализован совсем. 

Например, трейдер может подписать опционный контракт на покупку BTC за 7500$, который длится один месяц. Если BTC поднимется до 8000$ через 29 дней, трейдер может использовать опцион и купить Биткоин за 7500$ — потенциально получая немедленную прибыль. Если цена упала ниже 7500$, трейдер может просто не активировать опцион.

SIMETRI исследования

Аналогичный механизм встречается с опционами «пут», которые дают право продавать актив по заранее определенной цене. Это полезно, чтобы ограничить подверженность медвежьим рынкам, так как это дает основание для потерь, которые можно понести. В то же время, трейдер поддерживает актив в случае, если медвежий рынок не материализуется.

Очевидно, что варианты не являются бесплатными. При подписании требуется премия, которая теряется, если контракт не исполнен. Сами контракты, как правило, торгуются на рынках деривативов.

Ежемесячные опционы Bakkt Bitcoin (USD) являются первым регулируемым CFTC предложением. Они используют Биткоин-фьючерсы Bakkt в качестве ориентира для цен, избегая вообще нерегулируемых биржевых сделок. Опционы истекают всего за два дня до соответствующих фьючерсных контрактов.

Bakkt также добавил еще один фьючерсный продукт. Новое предложение, доступное на ICE Futures Singapore, позволит азиатским инвесторам получить доступ к Биткоин. В отличие от основных фьючерсов на Bakkt, это будет контракт с денежным расчетом, при котором фактическая передача BTC не происходит.

Постепенно строительный объем

Биржа Bakkt в прошлом подверглась критике за крайне низкие объемы своих контрактов. За последние недели биржа значительно улучшилась, достигнув отметки в 124 миллиона долларов в неделю.

Это позволило Bakkt расширить ассортимент своей продукции, поскольку в контракте теперь достаточно ликвидности, чтобы служить ориентиром.

Тем не менее, он все еще сильно отстает от своего конкурента CME, который ежедневно торгует контрактами на сумму более 100 миллионов долларов.

Хотя объемные показатели по фьючерсам часто могут быть неверно истолкованы, Bakkt и CME напрямую сопоставимы, учитывая их регулируемую природу.