Аналитик проанализировал «эффект Coinbase»

Все материалы на данном сайте взяты из открытых источников — имеют обратную ссылку на материал в интернете или присланы посетителями сайта и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Права на материалы принадлежат их владельцам. Администрация не несет ответственности за содержание материалов предоставленных партнерами. Если Вы обнаружили на нашем сайте материалы, которые нарушают авторские права, принадлежащие Вам, Вашей компании или организации, пожалуйста, сообщите нам.

Участникам криптовалютного рынка известен «эффект Coinbase». Так называют тенденцию, когда цена криптовалюты растет после ее добавления на определенную биржу. Часто объявление крупной платформы о листинге приводит к немедленному подъему курса, поскольку это открывает криптовалюту для новой аудитории инвесторов. Явление связывают в первую очередь с Coinbase, так как листинги на ней обычно оказывают наибольшее влияние на цены криптовалют, но этот эффект присущ не только ей. Аналитик Роберто Таламас разобрался в ситуации.

The “Coinbase Effect” has become a well-known phenomenon creating a short-term pump in the price of new assets listed.

Does this effect exist in other crypto exchanges?

1/ pic.twitter.com/6okmDXUtaK

— Roberto Talamas (@RobertoTalamas) March 31, 2021

В анализе использовались данные с шести централизованных бирж:

Расчет производился на основании доходности инвестиций за пять дней после листинга. Как и ожидалось, наивысший показатель принадлежит Coinbase – средняя доходность в 91%.

С ней же связан крупнейший разброс результатов: от -32% до 645%. В существенной степени на показатель Coinbase повлияло несколько выбивающихся вверх значений, а именно District0x и Civic с 645% и 492% соответственно.

FTX обошла Binance по объему торгов

Но даже после их исключения Coinbase остается лидером со средней доходностью в 29%. Другими словами, биржевые листинги, особенно на Coinbase, чаще приводят к росту цен активов, чем нет.

Необходимо учитывать условия на рынке, когда происходили листинги. Таламас в своем исследовании оценивает «аномальную доходность» актива, рассчитываемую с поправкой на доходность рынка и корреляции. Это помогает исключить вероятность ошибки из-за того, что цена биткоина, например, выросла на 10% за день, а указанный токен просто поднялся вместе с ним.

Только 14 листингов на Coinbase подошли по критериям для оценки. Из них девять показали статистически значимые отклонения от нормальной доходности. Четыре актива аномально росли после листинга, то есть в их случае эффект был продолжительным.

Два актива показали аномальную доходность только в день анонса и не продемонстрировали дополнительной реакции в день листинга.

Три актива изначально показали аномальную доходность, но быстро потеряли ее и восстановили корреляцию с рынком.

Анализ Таламаса показывает, что из всех бирж листинги на Coinbase оказывают наибольшее влияние на цены криптовалют. При этом на разных токенах листинги отражаются неодинаково. Другими словами, без информации о возможном анонсе или бота, который позволил бы быстро приобрести актив после выхода такого анонса, покупка на фоне листинга не гарантирует доход, а в некоторых случаях может обернуться даже убытком.

Источник: cryptocurrency.tech